Один вклад на год или два по полгода: считаем, когда лесенка выгоднее

Короткие вклады сейчас приносят больше длинных. На май 2026 года ставки на 6 месяцев в крупных банках — 13−14,5%, а на 12 месяцев — 12−13,5%. Кривая перевернута: банки закладывают снижение ключевой ставки и не хотят фиксировать высокий процент надолго.

Логика подсказывает: бери короткий вклад, через полгода переоткрой. Но что, если ставки за это время упадут сильнее, чем ожидалось? Мы взяли 500 000 рублей и прогнали через два сценария — чтобы понять, где граница.

Что берем за основу

Сумма — 500 000 рублей, горизонт — 12 месяцев. Ставки — средние по крупным банкам без спецусловий. Проценты в конце срока, без капитализации.

Сценарий первый: один вклад на год

Фиксируем ставку 13% на 12 месяцев. Тут все просто.

Доход: 500 000×13% = 65 000 рублей.

Ставка не изменится, даже если ЦБ снизит ключевую до 10%. В этом сила длинного вклада — предсказуемость. Но и потолок зафиксирован.

Сценарий второй: два вклада по полгода

Первые шесть месяцев — ставка 14%. Это реальный ориентир для вкладов на полгода в мае 2026 без дополнительных условий.

Доход за первый период: 500 000×14% x 6/12 = 35 000 рублей.

А дальше — переменная. Какую ставку предложат через полгода? Если ЦБ продолжит снижение, вклады по банкам к ноябрю 2026 могут давать 11−12% на полгода. Берем 11,5% - нижнюю границу прогнозов.

Доход за второй период: 500 000×11,5% x 6/12 = 28 750 рублей.

Итого за год: 35 000 + 28 750 = 63 750 рублей. Это на 1 250 рублей меньше, чем по годовому вкладу. Лесенка не отбилась.

Где точка перелома

При наших вводных — 14% на первый полугодовой и 13% на годовой — порог переоткрытия составляет 12%. Если второй полугодовой вклад окажется выше этой отметки, лесенка обыгрывает фиксацию. Ниже — проигрывает. Но это не универсальное правило: порог сдвигается вместе со ставками. Чем больше разрыв между коротким и длинным вкладом на старте, тем ниже опускается порог — и тем больше запас прочности у лесенки. Но гарантии нет: если ставки просядут глубже порога, фиксация окажется выгоднее.

Что не вошло в расчет

Досрочное расторжение. Если деньги понадобятся на девятом месяце, годовой вклад в большинстве банков пересчитают по ставке 0,01%. Вклады с большим процентом почти всегда предполагают жесткие условия — без снятия и без пополнения. Лесенка здесь дает подушку: через полгода вы свободны.

Итог

При текущей инвертированной кривой лесенка выгоднее, только если ставки при переоткрытии не просядут ниже 12%. Прогноз ЦБ предполагает ключевую 13−14% в среднем за 2026 год — значит, второй полугодовой вклад, скорее всего, окажется в диапазоне 11−12,5%. Это зона неопределенности. Если вклад нужен ради предсказуемого дохода и сумма крупная — фиксация на год спокойнее. Если нужна гибкость и есть готовность следить за рынком — два коротких вклада дают свободу маневра. Сравнить актуальные условия вкладов по банкам удобно на странице https://yandex.ru/finance/deposit/