Рынки в панике: американские и японские индексы потерпели сокрушительное поражение

Страх повсюду охватывает фондовые рынки: американские и японские индексы потерпели сокрушительное поражение, то же самое произошло с банками и золотом. Об этом сообщает журнал The Economist.

Сейчас фондовые рынки находятся в свободном падении, пишет издание.

Американский индекс Nasdaq 100, в котором доминируют технологические гиганты, упал более чем на 10% с момента своего пика в середине июля. Японский базовый индекс Topix понес потери, выражающиеся двузначными числами, упав на 6% только 2 августа. Цены акций в других странах пострадали не так сильно, однако паника захлестывает рынки: «индикатор страха» Уолл-стрит, индекс VIX, взлетел до самого высокого уровня со времен регионального банковского кризиса в Америке в прошлом году.

Положение выглядит еще более диким, если посмотреть на отдельные секторы и фирмы.

«Индекс Philadelphia semiconductor, который отслеживает компании в цепочке поставок микросхем по всему миру, упал более чем на пятую часть за считаные недели. Arm… потеряла 40% своей рыночной стоимости. Курс акций Nvidia, фаворита предыдущего булл-рана, колебался. За три дня с 30 июля он упал на 7%, взлетел на 13%, затем снова упал на 7%. 2 августа стоимость Intel, другого производителя микросхем, упала более чем на четверть. И это касается не только полупроводниковой промышленности. Индекс акций американских банковских компаний KBW упал на 8% за считаные дни. Цены на акции японских банков также резко упали», — говорится в статье.

Отмечается, что инвесторы в ужасе бросаются в различные «лазейки» — золото, японская иена и американские казначейские облигации. Однако 2 августа резко упала даже цена на золото — от пика до минимума более чем на 2%. Возможно, инвесторы продавали потому, что им нужно было спешно собрать наличные для удовлетворения маржинальных требований в другом месте. Тогда есть риск, что за этим могут последовать другие массовые продажи и самоподкрепляющийся цикл гибели, пишет журнал.

Отмечается, что три события привели инвесторов к тому, что они оказались за гранью.

Первое — нереально большие надежды на сферу искусственного интеллекта (ИИ), особенно индустрию производства микросхем. Наибольшие колебания цен на американские акции пришлись на пять технологических гигантов — Alphabet, Amazon, Apple, Meta* и Microsoft. Таким образом, прежняя эйфория инвесторов по поводу ИИ испаряется, что предполагает «немедленный эффект домино для производителей чипов»: если инвестиции в ИИ сократятся, они могут лишиться спроса на свою продукцию.

Второе событие, которое вызвало у инвесторов приступ паники, — замедление роста экономики США и ослабление рынка труда. 2 августа был опубликован отчет о занятости в Америке, показавший, что уровень безработицы вырос до трехлетнего максимума в 4,3% в июле, в то время как экономика добавила всего 114 тысяч рабочих мест, при консенсус-прогнозе в 175 тысяч. То есть риск рецессии, которой, как многие полагали, удалось избежать, только возрос.

Третье — это укрепление японской иены: в последние недели она укрепилась по отношению к корзине валют практически самыми быстрыми темпами за два десятилетия.

«Растущая иена автоматически снижает котировки японских акций, поскольку многие крупнейшие компании страны, работающие по всему миру, такие как Hitachi, Sony и Toyota, получают прибыль за рубежом в иностранной валюте… быстрое укрепление иены повышает долларовую стоимость погашения долга, толкая торговлю в минус. Резкие движения последних нескольких недель вынудили многих инвесторов закрыть свои позиции и, возможно, также срочно продать другие активы, усилив нестабильность как на внутренних, так и на мировых фондовых рынках», — отмечает журнал.

«Первый вопрос сейчас заключается в том, достаточно ли резко… цена актива качнулась, чтобы поставить под угрозу компанию, которая сильно подвержена его влиянию. На этом фронте снижение цен на золото и банковских акций является зловещим. Другой, связанный с этим вопрос заключается в том, будет ли следующая неделя лучше или хуже. Предположим, что ни один крупный инвестор не решит, что пришло время для распродажи акций… это нехорошо», — резюмирует издание.

*Экстремистская организация, запрещена на территории РФ