Биотопливо банкротит западные компании: в зеленой энергетике лопается новый пузырь

На мировом рынке зеленой энергетики лопается очередной пузырь. Во время пандемии коронавируса многие эксперты, инвесторы и компании подумали, что эра нефти пройдена, и активно вкладывали в зеленую энергетику. Спрос на нефть никуда, однако, не делся и после пандемии начал расти.

Когда пандемия коронавируса ударила по потреблению нефти, в Neste Oyj заявили, что эра нефти пройдена и ее потребление будет снижаться. И отказались от черного золота, начав проекты с биотопливом.

«Какое-то время инвесторам нравилась эта политика: это был пик экологического, социального и управленческого пузыря (ESG), когда деньги хлынули во все, что имело хоть малейший оттенок зеленого. С середины 2020 по середину 2021 года рыночная стоимость компании примерно удвоилась и составила более 60 миллиардов долларов. Но вскоре стало ясно, что нефть никуда не денется», — пишет обозреватель Bloomberg Жавье Блас.

Он отмечает, что теперь пришло похмелье.

«После краха фондового рынка ветроэнергетических компаний в 2023 году сектор биотоплива становится следующим сдувающимся зеленым пузырем. Отрасль борется с несколькими проблемами: значительным перерасходом средств и техническими недостатками, а также перенасыщением рынка биотоплива, поскольку радужные прогнозы спроса так и не оправдались. Вместо этого потребление нефти растет. Маржа биотоплива упала», — продолжает колумнист делового агентства.

Жавье Блас отмечает, что рыночная стоимость Neste Oyj упала более чем на 75% и составляет примерно $ 15 млрд. Похожая картина и с другими компаниями, которые сделали акцент на биотопливе. Так, акции одного из крупнейших производителей этанола в США Green Plains Inc. за последний год упали вдвое. Еще несколько компаний либо объявили о банкротстве, либо балансируют на грани краха. К примеру, американская Fulcrum BioEnergy Inc., которая привлекла финансирование в размере $ 1 млрд, в том числе от BP, с обещанием превращать отходы в экологически чистое авиационное топливо, фактически прекратила свою деятельность.

«Крупнейшие энергетические компании, которые также начали использовать биотопливо, сокращают свои ставки. Одним из наиболее ярких примеров является то, что компания Shell на прошлой неделе заявила, что останавливает строительство одного из крупнейших заводов по производству биотоплива в Европе. Пауза, как ее назвала компания, наступила удивительно поздно — к концу этого года завод должен был начать производить биотопливо. В результате Shell рассчитывает списать около $ 1 млрд. Chevron, которая в 2022 году купила Renewable Energy Group за 3,15 миллиарда долларов, закрыла два завода в начале этого года из-за того, что она назвала плохой рыночной конъюнктурой», — пишет Жавье Блас.

Проблема в том, что мания на биотопливо в 2020—2022 годах основывалась на ошибочном предположении, что ситуация во время пандемии Covid-19 стала новой нормой, отмечает обозреватель.

«Вопреки тому, что глупо предсказывали журналы со своих обложек, спрос на нефть не достиг своего пика. Как только экономика вновь открылась, граждане снова начали путешествовать с удвоенной силой. Расход нефти подскочил. К 2023 году спрос на нефть достиг рекордно высокого уровня, превысив 102 миллиона баррелей в сутки. По данным Международного энергетического агентства, объемы добычи превысят 105 миллионов баррелей в день к 2029 году», — замечает колумнист Bloomberg.

Таким образом, мир потребляет нефть и полученные нефтепродукты как никогда прежде. В то же время их зеленые конкуренты стоят в два-шесть раз дороже.

«Только правительственные поручения на смешивание (добавление в бензин) и налоговые льготы поддерживают потребление биотоплива. Страны находятся под угрозой смены курса, поскольку в Европе к власти приходят скептически настроенные правительства», — продолжает обозреватель агентства.

При этом спрос — не единственная проблема. Китай и в биотопливе вырвался в лидеры и вызвал перенасыщение рынка, что привело к снижению цен.

«Американские и европейские компании жалуются на недобросовестную китайскую конкуренцию — еще один признак зеленой геополитической конкуренции», — замечает Жавье Блас.