«Газпром» застрял между спросом и «Северным потоком — 2»: когда ЕС дадут больше газа

«Газпром» оказался в непростой ситуации с поставками газа в Европу. С одной стороны, рекордные цены приносят высокий доход. С другой — падает спрос, что может иметь долгосрочный негативный эффект для компании. В этой ситуации «Газпром» активно обвиняют в ограничении поставок в Европу для ускоренного запуска «Северного потока — 2». Однако компания может не иметь до ноября возможности наращивать поставки, но не спешит открыто говорить об этом, так как противники балтийского газопровода начнут тогда атаку «с другой стороны».

За последние два месяца цены на газ в Европе выросли втрое, и биржевые котировки находятся на уровне $ 1 000 за тысячу кубометров. В результате европейская промышленность снижает потребление газа. Частично или полностью остановились почти все заводы по производству аммиачных удобрений. Снижает потребление и металлургическая промышленность, генерация. По данным Engie EnergyScan, которые приводит Bloomberg, в сентябре потребление газа в Европе по сравнению с показателями первого месяца осени 2019 года, когда еще не было кризиса, снизились на 5%, а в первые десять дней октября — на 12%.

Такая ситуация на рынке непосредственно бьет по «Газпрому», который подтверждал снижение заявок по долгосрочным контрактам. Как сообщало EADaily, осенью экспорт «Газпрома» в страны ЕС мог просесть на полтора миллиарда кубометров — более чем на 10%.

В такой ситуации выходом может быть экспансия на биржевой рынок, чтобы сбить котировки и восстановить спрос. При этом рассчитывать на других поставщиков, кроме России, Европе вряд ли приходится. Так, импорт СПГ в Европу в октябре вырос на 8 млн кубометров в сутки, а из Норвегии — на 5 млн кубометров в сутки. В то же время снижение поставок российского газа по долгосрочным контрактам из-за падения спроса составило примерно 80 млн кубометров в сутки.

О возможности экспансии «Газпрома» на бирже для снижения ажиотажа и цен заявил президент России Владимир Путин на совещании по энергетическим вопросам.

«Александр Валентинович (вице-премьер Александр Новак. — EADaily), вы предложили увеличить предложение газа на рынке, на бирже, для того чтобы сбить спекулятивный спрос и ажиотаж в Европе. Это можно сделать, но, конечно, можно и нужно это делать не на споте в Европе, а, как вы и сказали, на биржах в Санкт-Петербурге… Поэтому давайте продумаем возможное увеличение предложения на рынке, только сделать это надо аккуратно. Посчитайте с „Газпромом“, поговорите. Я с вами согласен, нам такой спекулятивный ажиотаж ни к чему, потому что, как известно, за этими ажиотажами происходят другие малоприятные события», — сказал российский лидер.

Аналитик ФГ «ФИНАМ» Сергей Кауфман полагает, что слова Владимира Путина действительно можно воспринимать в качестве указания: «Иначе он бы не озвучивал их публично».

Постоянный представитель России при ЕС Владимир Чижов подтвердил, что «Газпром», скорее всего, выполнит пожелания президента. «И что-то заставляет меня думать, что „Газпром“ прислушается», — сказал российский дипломат газете The Financial Times.

Сергей Кауфман считает, что базовым предложением действительно может стать продажа газа по спотовым ценам на бирже «Газпрома» — электронной торговой платформе «Газпром экспорта» (ЭТП). В этом году компания почти не продавала на ЭТП топливо с поставками в четвертом квартале и этой зимой.

В октябре компания торгует на бирже поставками на конец 2022 года и 2023 год. Средняя цена составляет $ 325 за тысячу кубометров — втрое меньше, чем сейчас на европейских хабах. Заместитель директора Фонда национальной энергетической безопасности (ФНЭБ) Алексей Гривач считает, что по такой цене «Газпром» вряд ли будет торговать, так как это могут расценить как манипуляцию.

Эксперт добавляет, что предложение на европейском рынке может быть увеличено и в результате заключения новых контрактов.

Следующий вопрос — когда «Газпром» готов предложить рынку дополнительные объемы и каким путем. Судя по заявлениям руководства компании, такая возможность появится в ноябре и сделать это предпочтительно по «Северному потоку — 2».

Последние месяцы компания может быть просто ограничена в своих возможностях. В этом году в российские хранилища закачивают рекордное количество газа, более 60 млрд кубометров, а пожар на заводе компании под Новым Уренгоем и незапланированный рост спроса внутри страны резко сузили возможности «Газпрома».

Член правления и начальник департамента 314 компании Геннадий Сухов сообщил «Интерфаксу» в кулуарах Петербургского газового форума, что у «Газпрома» нет сейчас газа для продажи и на внутренней бирже.

«Да, приостановили (продажу газа на бирже), но никто не знал, что с 12 сентября включат отопление, в частности в таких крупных городах, как Москва и Санкт-Петербург», — сообщил Геннадий Сухов. Он рассказал, что суточный перебор от плана в конце сентября составлял 250 млн кубометров (примерно до 20% добычи). «Ну какие тут могут быть торги, когда мы еще не обеспечили плановых заданий по закачке (газа в подземные хранилища)?» — сказал член правления компании.

В то же время глава компании «Газпром ПХГ» Игорь Сафонов заметил журналистам, что подготовка к отопительному сезону должна закончиться по плану — к 1 ноября.

В Европе «Газпром» обвиняют в ограничениях поставок, однако компания по-прежнему не спешит расставлять точки над «i». С одной стороны, возможности компании могут быть ограничены. Однако, с другой, «Газпром» дал бы противникам «Северного потока — 2» повод информацией об ограниченных возможностях атаковать проект с другой стороны и поставить теперь вопрос о его целесообразности, если у компании не хватает газа.

В октябре оператор «Северного потока — 2» заявил о начале заполнения первой нитки газопровода газом. Таким образом, к ноябрю, когда в России закончится закачка топлива в хранилища, проект сможет начать поставки газа — до 75 млн кубометров в сутки.

Теоретически поставки по «Северному потоку — 2» спотовых объемов успокоят рынок и повлияют на биржевые котировки. А это приведет к восстановлению спроса и росту транзита через Польшу и Украину.

На практике же запуск балтийского газопровода в этом отопительном сезоне до сих пор под вопросом. У немецкого регулятора есть время до начала января, а следом у Еврокомиссии — еще два месяца, чтобы рассматривать сертификацию оператора проекта.

В такой ситуации «Газпром» оказывается на распутье: стратегически компании не нужны рекордные цены на газ при падении спроса, но оставлять «Северный поток — 2» в подвешенном состоянии в условиях смены немецкого правительства также будет ошибкой. Нужен компромисс, который, похоже, сейчас требуется от самой Европы.