Кризис? Не слышали: прибыли российских банков не пострадали от пандемии

По данным ЦБ РФ, по итогам прошлого года российский банковский сектор показал совокупную чистую прибыль в объеме 1,572 трлн рублей, что лишь немногим меньше, чем в докризисном 2019 году (1,659 трлн рублей). По всем меркам банки проходят нынешний кризис гораздо увереннее, чем предыдущий, вызванный резким падением нефтяных котировок и девальвацией рубля в конце 2014 года. Благодарить за это банкиры должны регулятора, сделавшего выбор в пользу низкого уровня ключевой ставки и чуть ли не тепличных условий для банков, и правительство, которое решило простимулировать ипотечное кредитование — самый популярный розничный банковский продукт 2020 года. Предстоящая отмена регуляторных послаблений, которые вводились на период пандемии, вряд ли станет серьезным потрясением для банков — во всяком случае, ЦБ утверждает, что их прибыли и капитала с избытком хватит на создание дополнительных резервов. Для обычных же россиян, чьи доходы в 2020 году продолжили падение, приоритетная поддержка финансового сектора обернулась ростом цен на жилье и новыми рекордами долговой нагрузки для населения.

«Банки достойно прошли через тяжелый 2020 год, смогли оказать поддержку экономике, но при этом сохранили запас капитала и показали прибыль… В отличие от предыдущего кризиса, банки не только не закручивали гайки, но и увеличивали темпы кредитования», — сообщил на днях на онлайн-брифинге директор Департамента обеспечения банковского надзора Банка России Александр Данилов.

Приведенные им показатели действительно демонстрируют совершенно иную картину в сравнении с ситуацией шестилетней давности, когда резкое повышение ключевой ставки ЦБ до 17% годовых стало настоящим шоком для рынка финансовых услуг. Но на сей раз регулятор в схожих условиях — новое падение нефтяных цен и курса рубля — действовал диаметрально противоположным образом: за полгода (февраль — июль) значение ставки было снижено с 6,25% до исторически минимального уровня 4,25%, что стало важнейшим стимулом для наращивания кредитования по всем направлениям.

Особенно впечатляющий рост показала ипотека, получившая дополнительную поддержку в виде льготной ставки 6,5% годовых для приобретения жилья на первичном рынке. В 2020 году объем выдачи ипотечных кредитов установил новый рекорд в объеме 4,3 трлн рублей — примерно на четверть больше, чем годом ранее. Примерно четверть этой суммы пришлась на льготную программу — как сообщал в прошлом декабре генеральный директор ее оператора банка ДОМ.РФ Виталий Мутко, по итогам 2020 года объем выдачи ипотеки с льготной ставкой по итогам 2020 года может достичь 1 трлн рублей. Средневзвешенная же ставка по ипотеке, по данным ЦБ, в прошлом году составила 7,4%.

«Ипотека — тема горячая, но не перегретая», — прокомментировал текущую ситуацию Александр Данилов, отметив в то же время и негативные эффекты льготной программы. Прежде всего, спрос, рожденный льготной поддержкой ипотеки, вызвал рост цен на жилье в России, причем не только в новостройках, на которые эта программа распространяется. Согласно свежей оценке агентства ЦИАН, средняя цена квадратного метра вторичной недвижимости в 16 крупнейших городах страны увеличилась за год на 13,5%.

В этом состоит еще одно принципиальное отличие от кризиса 2015 года, когда стоимость жилья практически не росла, несмотря на двукратную девальвацию рубля. Меры поддержки ипотеки тогда тоже предпринимались, но иного характера — правительство решило субсидировать ставки выше 12%, что поддержало банки и застройщиков, но сохранило достаточно высокий порог входа на рынок. Теперь же покупка жилья в кредит стала гораздо более доступной, в том числе для граждан с сомнительной платежеспособностью, и это дает основания ряду аналитиков прогнозировать возникновение в России ипотечного «пузыря».

Пока «пузыря» на этом рынке нет, констатирует ЦБ, но в дальнейшем при сохранении нынешних тенденций может произойти накопление рисков. «Выдается много ипотеки с низким первоначальным взносом — в первичном секторе это порядка 40% всех выдач. Приличный объем ипотеки с низким первоначальным взносом выдается людям с довольно высокой долговой нагрузкой», — отметил Александр Данилов.

Позиции ЦБ сейчас явно противостоит Минстрой РФ — на днях его новый руководитель Ирек Файзуллин заявил, что программу льготной ипотеки надо продолжать и после анонсированной даты ее завершения (1 июля 2021 года). Однако в целом финансовый регулятор пока не видит сильного ухудшения качества кредитного портфеля: по словам Данилова, рост проблемной задолженности по итогам 2020 года есть, но он нивелируется ростом объема кредитов. В прошлом году банки реструктурировали довольно крупный объем кредитов — на 5,2 трлн рублей, или порядка 10% портфеля. Примерно 20−30% из них в перспективе могут стать проблемными, что потребует создания дополнительных резервов. Но это, полагают в ЦБ, будет плановый, а не одномоментный процесс, причем накопленный запас прочности для дорезервирования у банков достаточно существенный — регулятор оценивает его порядка 7 трлн рублей.

«Резервы будут создаваться из прибыли, без того, чтобы банки проедали свой капитал, но и запас капитала существенный, он перекрывает объем реструктуризации. С учетом этого запаса и прибыльности банков можно смотреть на 2021 год со сдержанным оптимизмом, хотя какие-то проблемы будут вызревать и будут новые вызовы», — резюмировал Александр Данилов.

Данные о прошлогодней чистой прибыли российских банков действительно красноречивы. Снижение этого показателя всего на 6% можно считать отрицательной динамикой в рамках статпогрешности, тем более, что доля прибыльных банков, как и годом ранее, превысила 98% - для сравнения, в 2015 году она находилась на уровне 79%. Если по итогам 2015 года убытки показал 161 банк, то в прошлом году в минусе остались всего 75 банков, главным образом мелкие. Правда, и банков благодаря гиперактивности ЦБ по отзыву лицензий с тех пор стало заметно меньше, причем в 2020 году, похоже, обозначилась новая тенденция: теперь основная масса уходящих с рынка банков самоликвидируются, а не лишаются лицензии. Если в 2019 году, по данным портала «Банки.ру», лицензия была отозвана у 28 из 43 почивших банков, то в прошлом году было отозвано лишь 16 лицензий, а 22 банка были ликвидированы. По оценке аналитиков, в 2021 году рынок покинут еще 30−40 банков, причем в основном это будут малые и средние игроки, которые не в состоянии конкурировать с лидерами в своих традиционных нишах. Именно такой сценарий несколько лет назад и предсказывало руководство ЦБ: на смену карательным мерам в отношении нарушителей придут чисто экономические причины ухода банков в мир иной.

Концентрация чистой прибыли в банковском секторе в прошлом году оставалась неизменно высокой, хотя бессменный лидер по этому показателю — Сбербанк — показал заметное его снижение. По российским стандартам отчетности РСБУ чистая прибыль в 2020 году снизилась на 7,7%, до 781,6 млрд рублей, причем основной вклад в это внесло спровоцированное пандемией резкое увеличение расходов на кредитный риск с учётом переоценки кредитов — за год они подскочили в 4,4 раза, до 541 млрд рублей. Однако ключевые составляющие чистой прибыли — процентные и комиссионные доходы — продолжали уверенно расти: чистый процентный доход Сбербанка вырос на 14,3%, до 1,441 трлн рублей, а чистый комиссионный доход вырос на 8,4% — до 509 млрд рублей.

Так или иначе, цель выйти на чистую прибыль порядка триллиона рублей, которая присутствовала в стратегии Сбербанка на 2018−2020 годы, достигнута не была, и это, не исключено, отразится на его дивидендной политике. В прошлом году Сбербанк впервые направил на дивиденды половину своей чистой прибыли, или 422,4 млрд рублей (половина этих средств причиталась новому ключевому акционеру банка — правительству РФ), причем председатель Сбербанка Герман Греф отмечал, что это было «очень непростое решение». В прошлом сентябре он сообщил об идущей в банке работе над стратегией развития и финансовым планом на следующие три года, после чего рынку будут представлены цели, «в том числе в части распределения капитала и дивидендной политики». По оценке аналитиков «Финам», если в 2020 году на одну акцию Сбербанка причиталось 18,7 рубля дивидендов, то при условии, что на дивиденды будет вновь направлена половина чистой прибыли, этот показатель может снизиться до 15,5−16 рублей за акцию.

Однако сокращение чистой прибыли не помешало Сбербанку продолжить консолидацию различных цифровых активов в единую «экосистему», которая в перспективе должна приносить ему существенную часть доходов. К 2030 году Сбербанк рассчитывает увеличить долю небанковских сервисов в выручке до 20−30%, хотя пока она находится на уровне всего 1%. В середине 2019 года первый зампред Сбербанка Лев Хасис оценивал вложения в развитие небанковской экосистемы в 3% от чистой прибыли за трехлетний период, или порядка $ 1 млрд, причем, добавил он, «мы очень осторожно тратим деньги наших акционеров на такого рода инициативы». У Сбербанка, констатировал Хасис, уже были три попытки построить бизнес в электронной коммерции, и все они не увенчались успехом.

Но аппетит, как известно, приходит во время еды. В начале прошлого года, к примеру, газета «Ведомости» сообщала о планах Сбербанка вложить 112 млрд рублей в развитие технологий искусственного интеллекта, чтобы к 2024 году заработать на них 448 млрд рублей (притом, что за 2019 год эффект от этих технологий составил всего около 42 млрд рублей). А недавно в «Коммерсанте» появилась пока не подтвержденная информация о том, что Сбербанк провел предпродажный аудит группы компаний Merlion, включая входящего в нее онлайн-ритейлера «Ситилинк» — возможная сделка по его приобретению оценивается более чем в $ 1 млрд. И это, конечно же, далеко не полный список подобных инициатив — в прошлом году в «экосистему» Сбербанка вошли такие платформы, как «Самокат», «Кухня на районе», «Еаптека», «2ГИС», сервисы группы Rambler и т. д.

В целом из десяти крупнейших российских банков по объемам чистой прибыли за 11 месяцев 2020 года снижение этого показателя продемонстрировали всего четыре игрока — помимо Сбербанка, это, по данным «Банки.ру», ВТБ, Райффайзенбанк и Газпромбанк. В то же время второй по объему чистой прибыли Альфа-Банк за 11 месяцев увеличил ее на 167% к ноябрю 2019 года, до 158,2 млрд рублей, а занимающий третье место в этом списке банк «Открытие» сообщает о росте чистой прибыли по итогам прошлого года на 73%, до 81,5 млрд рублей.

Как отмечают аналитики Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА), объемы прибыли российских банков контрастируют с макроэкономическими реалиями: по итогам прошлого года агентство ожидало падение российского ВВП на 4,3%, снижение реальных располагаемых доходов населения на 4,7% и рост безработицы до 5,8%. Формирование столь благоприятных показателей банковского сектора, считают в АКРА, в значительной мере было обеспечено существенными послаблениями, предоставленными со стороны ЦБ РФ. Самым важным из них стало предоставленное банкам право не создавать необходимый объем резервов по кредитам, показавшим снижение качества — речь идет, подсчитали аналитики, о сумме более чем в 1,5 трлн рублей недосозданных резервов, или около 85% прогнозной доналоговой прибыли 2020 года.

Необходимость создавать дополнительные резервы после того, как специальный «коронавирусный» режим для банков будет отменен, приведет к резкому снижению чистой прибыли банков — в 2021 году она, прогнозируют в АКРА, снизится до 739 млрд рублей (правда, декабрьский прогноз по итогам 2020 года — 1,4 трлн рублей — оказался ниже фактических результатов, недавно представленных ЦБ). Ухудшение показателей российских банков прогнозируют и в международном рейтинговом агентстве S&P — по оценке его аналитиков, в ближайшие два года банкиры недосчитаются 1,4−1,6 трлн рублей чистого процентного дохода, что ускорит уход с рынка ряда игроков.

При этом основным источником роста банковских доходов по-прежнему будет оставаться население — в частности, в АКРА полагают, что в 2021 году кредитный портфель банков вырастет еще на 10,5%, главным образом за счет кредитования физических лиц. Это обстоятельство напоминает о том, что показатели закредитованности россиян в 2020 году в очередной раз обновили рекорды. Только по ипотеке совокупная задолженность превысила 9 трлн рублей (плюс 21,4% за год), а общий объем долгов населения перед банками и микрофинансовыми организациями к середине прошлого года подобрался к отметке 20 трлн рублей, причем более 40% заемщиков имели два кредита и более.

По данным исследования, проведенного бюро кредитных историй «Эквифакс» и Национальной ассоциацией профессиональных коллекторских агентств, за прошлый год просроченные более чем на 90 дней обязательства россиян по всем видам кредитов выросли почти на 20%, достигнув 935−940 млрд рублей. Таким образом, просрочка вплотную приблизилась к уровню 2016 года, когда она подскочила на фоне падения доходов граждан. Причиной нового роста просроченной задолженности вновь было названо ухудшение финансового положения заемщиков, осложняемое достаточно высокой платежной нагрузкой.

Роста просроченной задолженности в 2021 году не миновать, констатируют в АКРА: проводимая банками масштабная реструктуризация кредитов позволяет отложить, но не избежать реализации рисков, связанных со снижением платежеспособности заемщиков в 2020 году. По оценке агентства, по итогам 2021 года доля просроченных кредитов, предоставленных нефинансовым компаниям, достигнет 8,8%, а среди розничных клиентов просрочка составит 6%, хотя стоимость риска по итогам 2020−2021 годов будет ниже показателей времен предыдущих кризисов (2008−2009 и 2014−2015 годов).