Сделка Китая и США расчистит Европу для «Газпрома»

Пекин обязался в течение двух лет дополнительно купить американских энергоносителей на $ 52 млрд. Торговая сделка Китая и США может расчистить Европу от СПГ для «Газпрома», но ухудшить перспективы новых газовых проектов России, связанных с поставками газа в Китай, отмечают эксперты. При этом Пекин взял на себя обязательства на такие суммы, на которые он может скупить весь американский СПГ. Поэтому, полагают эксперты, еще неизвестно, выполнит ли Китай свои обещания.

Подписав с США промежуточное торгово-экономическое соглашение, Китай обязался увеличить закупки СПГ, нефти, нефтепродуктов и угля за два года на $ 52,4 млрд: на $ 18,5 млрд в 2020 году и на $ 33,9 млрд в 2021 году. «Закупка энергоносителей стоимостью $ 50 млрд — отличная новость для наших людей: сегодня мы являемся номером один в добыче энергоресурсов в мире, крупнее Саудовской Аравии и России», — заявил президент США Дональд Трамп во время церемонии подписания соглашения в Белом доме. Представлявший Китай вице-премьер Госсовета Лю Хэ ничего не сказал об энергоносителях, но по сельхозпродукции заметил, что закупки будут вестись по рыночным ценам и из соображений коммерческой выгоды.

Торговая война, которая разгорелась между двумя странами, привела к тому, что Китай ввел 25-процентную пошлину на СПГ и 5-процентную пошлину на нефть и импорт энергоносителей из США рухнул. Так, поставки СПГ, по данным Минэнерго США (EIA), снизились в 2019 году по сравнению с самым успешным 2017 годом в 10 раз — до 297 млн кубометров, а по нефти — в 2,5 раза. Они составили около 70 млн баррелей.

По данным Argus, в успешном 2017 году США экспортировали в Китай энергоносители на $ 8,4 млрд. Поэтому торговая сделка должна стать настоящим прорывом в поставках энергоносителей из США в Китай, так как закупки должны увеличиться от уровня 2017 года и только в этом году американский экспорт должен вырасти по сравнению с 2017 годом более чем в 2 раза, а в 2021 году — почти в 4 раза.

«Несмотря на условия первой фазы торговой сделки между США и Китаем, Поднебесная существенно не снизит импорт нефти и газа из России, так как объемы и цена поставок прописана в долгосрочных контрактах, которые вряд ли подвергнутся серьезным изменениям, — считает аналитик ГК «ФИНАМ» Сергей Дроздов. По его словам, потепление в торговых отношениях между двумя крупнейшими мировыми экономиками носит позитивный характер практически для всего класса сырьевых активов: «Они уже после подписания сделки демонстрируют умеренный рост, и если Трамп в своей обычной манере не будет менять правила игры, до конца текущего года цены на энергоносители будут находиться на приемлемом уровне для российского бюджета».

Китай давно не закупал американский уголь и, скорее всего, его включили в список увеличения закупок американских энергоносителей для красоты, отмечает директор группы корпоративных рейтингов АКРА Максим Худалов. По его словам, российские экспортеры угля выигрывают ценами и торговое соглашение сыграет в их пользу, если снятие пошлин приведет к росту производства в Китае. «Пока доля российского сырья не превышает 10% в общем импорте угля в Китай. А о доле в потреблении и говорить не приходится», — отметил эксперт. Он считает, что увеличение коснется именно закупок сжиженного газа.

Как показывает нехитрая арифметика подсчета возможных объемов закупок американского СПГ при нынешних ценах в Азии, Китай, выполняя обязательства, сможет запросто поглотить весь объем СПГ, который США планируют дополнительно выбросить в 2020 году по мере запуска новых мощностей терминалов СПГ. Речь идет о 21 млн тонн СПГ (29 млрд кубометров), которые в Азии сейчас стоят $ 6,2 млрд.

«Для России соглашение США и Китая противоречиво, — считает ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности (ФНЭБ) Игорь Юшков. — С одной стороны, оно положительно сыграет на развитии мировой экономики и повысит спрос на нефть, что скажется на ценах. Нефтяному экспорту России в Китай при этом ничего не угрожает, так как он и так находится почти на пределе возможностей. С другой стороны, по газу сделка может иметь для наших производителей разные последствия».

Эксперт отмечает, что Китай открывается для США и американский СПГ, который в прошлом году перенасытил европейский рынок газом и уронил цены на топливо, перенаправят в Китай. А это серьезно облегчит ситуацию с ценами и спросом на российский газ. Как писало EADaily, в третьем квартале прошлого года «Газпром» вынужден был продавать газ в Европе в среднем по $ 169 за тысячу кубометров, что является минимальной ценой для компании за последние 15 лет. Кроме того, переизбыток газа в странах ЕС почти не повлиял на поставки российского газа в прошлом году, но может сделать это в этом. «Газпром» может потерять 10% экспорта. В странах ЕС в этом сезоне стоит теплая зима, в хранилищах находятся рекордные запасы газа, да и у самого российского холдинга большие резервы топлива в ПХГ Европы — более 11 млрд кубометров.

Импорт американского СПГ в Европу при этом составил в прошлом году более 18 млрд кубометров, и его уход из ЕС станет серьезным подспорьем для «Газпрома» и цен на газ.

Впрочем, китайский спрос могут удовлетворить дополнительные объемы СПГ, которые в США начнут производить в этом и следующем годах, говорит заместитель директора ФНЭБ Алексей Гривач. «В 2020—2021 годах именно США будут обеспечивать прирост предложения СПГ в мире за счет ввода новых мощностей. Поэтому речь идет именно о дополнительном спросе на газ, а не о простом перенаправлении потоков. Но если потребление будет расти более высокими темпами, СПГ начнет уходить из Европы в Азию», — заметил эксперт.

«В самом Китае увеличение закупок СПГ может иметь для России негативные последствия в долгосрочной перспективе, — отмечает ведущий аналитик ФНЭБ Игорь Юшков. По его словам, ничто не угрожает поставкам трубопроводного газа по «Силе Сибири» и сжиженного газа с проекта «Ямал СПГ». Они законтрактованы. Однако перспективы строительства газопровода «Сила Сибири — 2» и закупок российского СПГ со второго арктического проекта «Новатэка», «Арктик СПГ — 2», могут ухудшиться. «Понятно, что США продвигают собственный газ. И в данной ситуации для российских компаний станет сложнее получать выгодные для себя условия по закупке газа. Это касается как «Силы Сибири — 2», так и «Арктик СПГ — 2». Акционером последнего выступают китайские CNPC, CNOOC, и контракт на поставки будет. Но теперь возникает вопрос, насколько выгодными будут условия», — говорит Игорь Юшков.

Эксперт указывает на то, что сейчас торговое соглашение Китая и США вызывает немало вопросов, так как суммы увеличения закупок огромные — на них можно, например, скупить весь производимый в США СПГ. При этом сжиженный газ в США покупают трейдеры и именно они решат, где им выгодней продавать топливо.

Замдиректора ФНЭБ Алексей Гривач замечает: чтобы делать выводы, соглашение еще должно показать, оживит ли оно экономику Китая и других стран региона и приведет ли к дополнительному спросу на газ. «Пока это лишь позитивный сигнал, но не окончание торговой войны между США и Китаем», — говорит эксперт.

«Не факт, что Китаю необходимо столько американских энергоносителей и он действительно собирается их закупать в таких объемах, — продолжает Игорь Юшков. — Но такая сделка Пекину нужна, так как на стороне Китая играет время. Его экономика развивается быстрее, да и в некоторых технологиях он уже опережает Соединенные Штаты. И многие сегодня говорят уже о том, что главное противостояние будущего — это противостояние двух сверхдержав — Китая и США».