Российская нефть свернула на восток

За пять месяцев этого года поставки российской нефти в Европу сократились на 16%. В то же время экспорт в Китай вырос и в 2018 году увеличение составит 45%. Переориентирование российской нефти на восточное направление уже привело к тому, что пустую нишу в Европе начала занимать американская нефть, поставки которой на мировой рынок в этом году увеличились вдвое. Эксперты говорят, что азиатское направление для российских компаний более перспективно и проблемой российской нефти в Европе может быть даже не конкуренция с американским «черным золотом», а ее сернистость, которая уже сейчас не устраивает европейских переработчиков.

Как рассказал «Ведомостям» вице-президент «Транснефти» Сергей Андронов, в январе-мае Россия сократила экспорт нефти в Европу до 51 млн тонн. Снижение поставок произошло как по нефтепроводу «Дружба», так и из морских портов в Приморске, Новороссийске и Усть-Луге. Если трубопроводный экспорт снизился на 1%, то танкерный — на 17−26%.

Вице-президент «Транснефти» объяснил снижение ростом поставок в Китай, исполнением Россией соглашения с ОПЕК и ростом переработки нефти внутри страны. Например, экспорт нефти по нефтепроводу Сковородино-Мохэ и через Казахстан увеличился в полтора раза. Основной экспортер — «Роснефть». У компании есть три контракта на поставку «черного золота» с китайской госкомпанией CNPC. Один — на 15 млн тонн нефти в год до 2030 года, второй — на 8 млн тонн в год до 2038 года, и третий — на 18 млн тонн нефти в год до 2022 года. Кроме того, так и не состоявшийся акционер «Роснефти» китайская CEFC проходит сейчас процедуру банкротства, но сохранит через свою трейдинговую «дочку» закупки нефти в России — 10 млн тонн ежегодно до 2022 года.

Главным поставщиком нефти в Китай Россия стала еще в 2016 году, обогнав Саудовскую Аравию на 1,5 млн тонн нефти (52,5 и 51 млн тонн, соответственно).

«В среднесрочной перспективе спрос на нефть в странах Евросоюза будет падать или стагнировать. Следовательно, европейский рынок является не таким перспективным как растущий китайский. Поэтому Россия, чтобы закрепиться как основной поставщик на азиатском рынке, переориентировала часть потоков малосернистой нефти с Европы на Китай», — говорит старший аналитик Энергетического центра бизнес-школы СКОЛКОВО Артем Малов.

Ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности (ФНЭБ) Игорь Юшков добавляет, что российские нефтяники не случайно бьются за доступ к китайской «трубе». «Продавать нефть на азиатские рынки выгоднее, чем в Европу», — эксперт объясняет ситуацию тем, что, поступая по нефтепроводу в Европу, низкосернистая нефть из Сибири смешивается с высокосернистой поволжской, а в Китай поступает только низкосернистая нефть. «Поэтому „китайская“ нефть продается дороже, — заметил Игорь Юшков. — Кроме того, пропускную систему ВСТО расширили до 30 млн тонн и „Роснефть“ решила проблему своповых операций с Казахстаном. Ранее там возмущались, что из России получают среднесернистую нефть, а взамен по той же цене продают в Китай низкосернистую. Очевидно, проблему решили после того, как „Роснефть“ добилась снижения тарифов на прокачку нефти по территории Казахстана и, таким образом, казахская сторона получает своеобразную компенсацию в виде более низких тарифов».

Среди минусов переориентации России на восток старший аналитик Энергетического центра бизнес-школы СКОЛКОВО Артем Малов называет то, что качество нефти Urals, поставляемой в Европу, упало, вызвав недовольство перерабатывающих компаний, которые вынуждены искать других поставщиков нефти с меньшим количеством серы для смешивания. Как сообщало агентство Reuters, содержание серы на северной ветке нефтепровода «Дружба», идущей в Польшу и Германию, в январе неоднократно повышалось до 1,81−1,85%. На южной ветке «Дружбы» — до 1,8%. За год содержание серы в российской нефти выросло на 0,15%. Это вызвало возмущение европейских переработчиков, у которых существуют четкие требования по качеству сырья и содержанию серы. В результате они были вынуждены закупать более дорогие низкосернистые сорта нефти для смешивания с российской.

Еще одним из минусов Артем Малов называет возможные затраты, которые понесут из-за переориентации потока транспортные компании и перевозчики. Как отмечали в конце апреля в Bloomberg, увеличение поставок российской нефти в Китай и по нефтепроводам вылилось в то, что снизились заказы на танкерные перевозки и доставка барреля нефти, например, из Новороссийска в Средиземное море упала ниже $ 1 — самая низкая стоимость фрахта с 2009 года. «Танкерный флот страдает повсюду. Если Россия будет отправлять все больше нефти трубопроводами, а не судами, то восстанавливающийся сектор танкерных перевозок снова получит удар из-за фундаментальных изменений в спросе», — сказал Bloomberg аналитик Evercore ISI Джон Чаппель.

Как отмечало агентство Bloomberg еще в январе, переориентирование российской нефти на восток привело к тому, что российская марка Urals подорожала в цене и торговалась на лондонской бирже по сравнению с декабрем на 60 центов ближе к цене на нефть марки Brent. Urals традиционно продается со скидкой к стоимости североморской нефти.

Тем временем США в последнее время активно наращивают добычу и экспорт нефти и увеличивают поставки в Европу, заполняя в том числе и российскую нишу. По данным Reuters, общий экспорт нефти из США вырос за 5 месяцев вдвое — до 2,5 млн баррелей в сутки. «Если мы сравниваем текущий уровень с тем, что был год назад, то увидим, что рост добычи нефти в США (1,57 млн баррелей в сутки) почти равен росту экспорта и переработки (1.31 млн + 0.25 млн = 1.56 млн). Вот почему экспорт нефти из США важен как никогда», — написал в Twitter нефтяной аналитик из Хьюстона Али Октай.

Как отмечает эксперт Энергетического центра бизнес-школы СКОЛКОВО Екатерина Грушевенко, российский сорт Urals испытывает меньшую конкуренцию со стороны легкой североамериканской WTI, чем другие сорта нефти. «Легкая низкосернистая нефть предпочтительна для многих европейских НПЗ, — говорит эксперт. — Однако, например, в мае из-за роста потребления WTI снизился спрос на средиземноморские низкосернистые сорта (смесь CPC и азербайджанскую легкую нефть)». По мнению Екатерины Грушевенко, бо’льшим конкурентом для российского сорта Urals был бы сернистый сорт Mars из США. «Однако на данный момент его основным зарубежным покупателем является азиатский рынок. Внутренний спрос в США на данные сорта нефти так же высок», — отметила эксперт Энергетического центра бизнес-школы СКОЛКОВО. Она говорит, что большей проблемой для экспорта российской нефти в Европу является все-таки увеличение сернистости сорта Urals. «Этот фактор может оказаться серьезнее, нежели рост конкуренции на рынке», — добавила эксперт.

«Если бы мы говорили о поставках газа из США в Европу, то тогда бы речь шла о конкуренции с российским сырьем, — считает ведущий аналитик ФНЭБ Игорь Юшков. — А так у нас нет проблем с маркетингом. Есть проблема с ростом добычи».

Тем временем реальный баланс нефти между спросом и предложением, несмотря на высокие нефтяные котировки, очевидно, еще не найден. По данным Reuters, в плавающих хранилищах Европы скопилось в мае 12,9 млн баррелей нефти и этот объем оказался рекордным за последние полтора года. Это ударило и по стоимости нефти из США. Рост экспорта из Соединенных Штатов привел к тому, что трейдеры вынуждены продавать североамериканскую WTI с дисконтом к Brent в $ 10 за баррель, в то время как еще два месяца назад он не превышал $ 5, заметили в Zerohedge.