«Кому война, а кому…»: в Баку разгорелась биржевая активность

Сегодня, 4 апреля, Центральный банк Азербайджана (ЦБА) провел акт валютной интервенции — приобрел $ 400 тысяч. Об этом говорится в сообщении ЦБА.

Главный банк страны отмечает, что в настоящее время курс национальной валюты — маната — определяется на основе спроса и предложения, формируемого на валютном рынке в соответствии с режимом гибкого курса маната (введен 21 декабря 2015 года — прим. EADaily ). «Между тем в условиях дедолларизации, произошедшей в связи с превышением предложения над спросом, курс маната стал значительно укрепляться по отношению к доллару США. В целях ограничения кратковременных колебаний курса национальной валюты появилась необходимость осуществления интервенции на валютном рынке страны», — говорится в сообщении ЦБА.

Как комментирует эту ситуацию азербайджанский ресурс «Minval.Az», ЦБА, скупив доллары, осуществил масштабную валютную интервенцию — первую за 14 месяцев после начала девальвации маната. По информации ресурса, сумма покупки в перспективе вырастет до $ 1 млн.

В связи с финансовыми операциями госбанка Азербайджана, странно совпавшими с разгаром боевых действий в Карабахе, стоит напомнить, что в конце марта Азербайджан осуществил дебютное размещение еврооблигаций ЗАО «Южный газовый коридор» — государственной компании, на которую возложена ответственность по работе будущего газового коридора из Азербайджана через Грузию в страны Евросоюза. Азербайджанские газовые еврооблигации были куплены институциональными инвесторами. 46% этих инвесторов — британские компании, 43% — американские, 10% — европейцы. Миноритарная доля в 1% досталась инвесторам из Азии и Ближнего Востока.

Как сообщали тогда азербайджанские СМИ, эмиссия облигаций госкомпании под госгарантию прогнозировалась на уровне $ 1 млрд с доходностью 7%, но уполномоченные правительством Азербайджана на размещение облигаций Citi Bank, UniCredit и JP Morgan не смогли привести ценообразование к данному уровню в течение дня торгов — 24 марта. «В результате ценные бумаги были проданы по цене 99,112% от номинала со ставкой купона в 6,875%. Спрос был в значительной степени обеспечен инвесторами из США и Великобритании. Размещение предусмотрено для финансирования проектов „Шах Дениз-2“, Южнокавказского, Трансанатолийского (TANAP) и Трансадриатического (TAP) газопроводов», — сообщало в конце марта издание «Haqqin.Az».

Еврооблигации (бонды) «Южного газового коридора» не имеют обеспечения, поскольку проект еще не запущен. Несмотря на это, как сообщают СМИ Азербайджана, рейтинговое агентство «Fitch» 27 марта присвоило необеспеченным ценным бумагам ожидаемый долгосрочный рейтинг в иностранной валюте на уровне «BB+». Это означает, что «Fitch» ожидает от официального Баку полного и своевременного соблюдения безусловных, неподчинённых и безотзывных гарантий, предоставленных держателям облигаций — иностранным покупателям еврооблигаций. Оценка облигаций совмещена с рейтингом Азербайджана и фактором государственной собственности «Южного газового коридора», финансовой интеграцией с правительством и стратегическим значением проектов госкомпании для развития страны.

По мнению «Fitch», проекты в рамках развития ЗАО «Южный газовый коридор» имеют стратегическое значение для долгосрочной макроэкономической стабильности Азербайджана, в то время как на большую часть газа по контракту, рассчитанному до 2045 года, есть покупатели из ЕС и Турции. Азербайджан в значительной степени зависит от нефти и газа, на которые приходилось 95% экспортируемых товаров, 50% доходов бюджета и 40% ВВП в 2015 году.

СМИ Азербайджана отмечают, что успешное размещение «Южным газовым коридором» своих еврооблигаций и выставленный этим облигациям рейтинг доверия также свидетельствуют о том, что бакинский «нефтегаз» смог переиграть своих российских конкурентов, которые также были заинтересованы в размещении своих евробондов. «Брюссель сразу же предостерег европейские банки от размещения российских евробондов, — сообщают СМИ Азербайджана. — Ранее Вашингтон обратился с такой же рекомендацией к банкам США. Хотя санкции ЕС напрямую не запрещают покупку российского долга, он в частном порядке обратился к европейским банкам с подобным предупреждением. Здесь считают, что средства, вырученные в результате размещения бумаг, могут быть использованы „не по назначению“. Поэтому представители Брюсселя в частных разговорах с руководством банков призвали помнить о риске, что облигации могут быть использованы для обхода санкций, и принять меры предосторожности, в том числе настаивая на действиях, предотвращающих получение дохода от размещения бумаг лицами, в отношении которых введены санкции».

В Баку в конце марта полагали, что успех с их евробондами вынудит Россию отказаться от первой за несколько лет попытки выхода на рынок заимствований. «В последний раз Россия выходила на международный рынок капитала в сентябре 2013 года, когда продала бумаги на 6 млрд долларов с погашением в 2019, 2023 и 2043 годах. С тех пор она не выходила на международные рынки капитала из-за санкций Запада, введенных после Крыма, которые фактически закрыли для страны внешние долговые рынки», — сообщает «Haqqin.Az».

По некоторым оценкам, предпринятые 4 апреля меры по осуществлению ЦБА валютной интервенции связаны с перспективами, которые ожидают в ближайшее время иностранные держатели контрольного пакета еврооблигаций «Южного газового коридора» — а именно компании из Великобритании и США. На руках у британцев находится 46% еврооблигаций, на руках у американцев — 43%. Финансовое консультирование сделки по размещению еврооблигаций, выпущенных «Южным газовым коридором», осуществляет французская консалтинговая компания ««Lazard FreresSAS». Эта компания известна тем, что в 2015 году оказывала правительству Украины консалтинговые услуги по реструктуризации украинских внешних долгов.