Эр-Рияд сыграет нефтяное соло: сокращение добычи королевство возьмет в свои руки

Саудовская Аравия собирается взять сокращение добычи нефти в собственные руки. Противоречивые данные производства стран ОПЕК+, очевидно, не устраивают Эр-Рияд.

В Вене завершилось очередное министерское заседание стран — участников сделки ОПЕК+. Главное решение — продлить сделку и сокращенный уровень добычи нефти до конца 2024 года.

«Скорректировать уровень общей добычи сырой нефти для стран-участниц ОПЕК и стран, не входящих в ОПЕК, до 40,46 млн баррелей в сутки с 1 января 2024 года по 31 декабря 2024 года», — говорится в официальном заявлении ОПЕК.

Указанный уровень добычи на 1,4 млн баррелей ниже тех показателей, которые страны ОПЕК+ установили с ноября 2022 года, когда пошли на дополнительное обязательное снижение производства. Таким образом в сделке решили учитывать добровольные сокращения, которые взяли на себя в марте-апреле Россия, Саудовская Аравия, ОАЭ, Кувейт, Казахстан, Алжир, Оман и Габон. Правда, на 200 тыс. баррелей в сутки меньше, чем заявлялось изначально. Очевидно, речь идет о ребалансировке внутри самого ОПЕК. Например, Нигерия и Ангола в прошлом году не могли увеличить добычу до своих квот, тогда как мощности ОАЭ растут, и страна требовала увеличения квот, что и получила — плюс 200 тыс. баррелей в сутки.

«Заседание имеет долгосрочный эффект. Продлили сокращения России, Саудовской Аравии и всех остальных участников, которые об этом заявляли. С 2024 года произойдет перестройка и все добровольные сокращения войдут в квоты. Таким образом их подведут под реальные объемы добычи», — говорит ведущий аналитик ФНЭБ и эксперт Финансового университета при правительстве России Игорь Юшков.

Он отмечает, что в среднесрочной перспективе на рынок может повлиять только дополнительное сокращение добычи нефти Саудовской Аравии на 1 млн баррелей в сутки с 1 июля. О таких планах заявил министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдель Азиз бен Сальман. «Это будет настоящий миллион… Мы выполняем свои обещания», — сказал он.

Судя по данным ОПЕК, обещанное снижение будет самым крупным за последние 10 лет — до 9 млн баррелей в сутки. Таким образом королевство может уступить лидерство по добыче нефти в ОПЕК+ России.

Рынок отреагировал на сообщение министра ростом цены эталонного сорта Brent до $ 78. Тем не менее, полагает Игорь Юшков, в ближайшее время цена нефти останется в коридоре $ 70−75 за баррель.

«И только в случае сокращения добычи в Саудовской Аравии мы можем увидеть рост до $ 80−90 за баррель», — полагает ведущий аналитик ФНЭБ. У ОПЕК+ очень сдержанные оценки перспектив потребления на мировом рынке, замечает он: «Они видят, что в Европе начинается рецессия, в США борются с инфляцией и ФРС может еще увеличить ставку».

Клайд Рассел из Reuters полагает, что решение Саудовской Аравии может иметь спорный эффект, так как работает на повышение цен, что может только увеличить риск замедления экономик.

Независимый промышленный эксперт Максим Худалов согласен с тем, что идея Саудовской Аравии может поддержать динамику цен на нефть. Тем не менее, по его мнению, долгосрочных перспектив роста цен на нефть не просматривается до окончания политики ужесточения ФРС США.

«Сокращение добычи может компенсировать сокращение спроса в случае экономических проблем в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), но пока нет ясности, насколько масштабным будет торможение мировой экономики», — говорит аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин. Он обращает внимание на тот факт, что альянс нефтедобывающих стран в этот раз сделал упор на длительное сокращение квот, отказавшись от прежней более оперативной корректировки своей добычи на несколько месяцев вперед: «По всей видимости, такой шаг говорит о неуверенности членов ОПЕК+ в сохранении среднесрочных темпов роста мировой экономики, с учетом выросших кредитных ставок».

Александр Потавин считает, что заявленные действия ОПЕК+ направлены преимущественно на среднесрочный рыночный баланс, поэтому не приведет к сиюминутному ценовому ралли.

«Тем не менее действия альянса во второй половине этого года приведут к увеличению дефицита на рынке нефти, а значит и к более высоким ценам. Мы ожидаем увидеть котировки Brent ближе к концу года в районе $ 88−90 за баррель», — замечает аналитик ФГ «Финам».

Очевидно, мотивы королевства о дополнительном сокращении могут быть и попыткой компенсировать разницу между заявленным и реальным снижением добычи нефти другими участниками сделки ОПЕК+. В канун заседания западные информагентства сообщили со ссылкой на анонимные источники, что у королевства есть претензии к России, так как ее экспорт сырья растет. Официальные представители обеих стран этот вопрос не комментировали, но секретариат ОПЕК закрыл доступ на мероприятия распространявшим информацию Bloomberg, Reuters и The Wall Street Journal.

«Россия продлит добровольное сокращение добычи нефти на 500 тыс. баррелей в день до конца декабря 2024 года в качестве меры предосторожности в координации со странами, участвующими в соглашении ОПЕК+, которая ранее объявила о добровольном сокращении в апреле», — заявил вице-премьер Александр Новак после министерского заседания.

В таблице ОПЕК указывается требуемая добыча нефти в России на 2024 год в 9,8 млн баррелей в сутки. В документе поясняется, что это был требуемый уровень на февраль 2023 года, который еще проверят по состоянию к июню в альтернативных источниках. В предыдущем октябрьском документе о новых квотах ОПЕК указывал, что добыча в России должна снизиться с ноября 2022 года до 10,47 млн баррелей в сутки. Сама Россия закрыла публикацию статистических данных о производстве нефти, что дает повод западным СМИ для спекуляций.

Что известно уже сейчас, так это то, что США, вероятно, не смогут пополнять свои стратегические запасы нефти после того, как в прошлом году выбросили на рынок 180 млн баррелей, и опустили резервы до уровня 1983 года. Об этом пишет в Twitter ближневосточный эксперт Анас Алхаджи.

«Теоретически, ОПЕК+ уничтожил все шансы, чтобы администрация Байдена восстановила стратегические запасы», — пишет аналитик. Ранее в Белом доме заявляли, что начнут закупки, когда стоимость сырья (североамериканской WTI) опустится ниже $ 70.