ЕЦБ не оставили выбора: финрегулятор еврозоны намекнул на грядущее повышение ставок

Председатель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард намекнула в эту среду на первое повышение ключевой процентной ставки в июле для борьбы с стремительно растущей инфляцией, повторив действия других крупных центральных банков и предвещая конец эры дешевых денег в еврозоне, передаëт сегодня, 11 мая, France-Presse (AFP).

ЕЦБ должен прекратить стимулирование покупки государственных облигаций «в начале третьего квартала» и может повысить процентные ставки «всего через несколько недель» позже, заявила Лагард в своëм выступлении в словенской столице Любляне.

Этот комментарий является самым явным сигналом от Лагард о том, что ЕЦБ готов изменить ставки скорее раньше, чем позже, поскольку европейский финрегулятор следует за повышением ставок, сделанным ранее Федеральной резервной системой (ФРС) США и другими центральными банками для сдерживания глобальной инфляции.

Любое повышение будет первым за более чем десятилетие со стороны ЕЦБ и поднимет процентные ставки с их нынешних исторически низких уровней. К ним относится депозитная ставка на уровне минус 0,5%, которая фактически взимает с банков плату за хранение излишков наличности в ЕЦБ на ночь, отмечает французское информагентство.

Инфляция в еврозоне поднялась в годовом измерении до 7,5% в апреле, что является рекордным показателем для валютного клуба Европы и значительно превышает собственный двухпроцентный целевой показатель ЕЦБ. Всплеск, вызванный в немалой степени резким повышением цен на энергоносители из-за российской военной операции на Украине, усилил призывы к ЕЦБ последовать за финрегуляторами на Западе и пересмотреть нынешние процентные ставки в сторону повышения.

Руководство ЕЦБ примет решение об изменении в кредитно-денежной политике на предстоящих заседаниях 9 июня и 21 июля, при этом июльская дата теперь рассматривается как наиболее вероятная в плане объявления повышения ставки.

На последнем заседании в апреле управляющий совет ЕЦБ принял решение прекратить свои обширные ежемесячные покупки облигаций в третьем квартале текущего года. За последние годы эта схема ежемесячно собирала миллиарды евро в виде государственных и корпоративных облигаций, чтобы стимулировать экономический рост и поддерживать поток кредитов в валютном клубе 19 стран.

По словам Лагард, прекращение чистых покупок облигаций откроет дверь для повышения процентных ставок, которое может последовать «всего через несколько недель». После первоначального шага процесс «нормализации» денежно-кредитной политики, выведение процентных ставок из отрицательной зоны, будет «постепенным», добавила она.

Решения ФРС и Банка Англии об агрессивном повышении ставок для борьбы с инфляцией усилили давление на ЕЦБ.

Президент Центробанка Германии Йоахим Нагель заявил в минувший вторник, что он «будет выступать за нормализацию процентных ставок ЕЦБ в июле». Призыв главы традиционно консервативного Бундесбанка поддержали и другие члены управляющего совета немецкого финрегулятора.

Накануне глава французского ЦБ Франсуа Вильруа де Гальо также заявил, что ЕЦБ будет «постепенно повышать ставки с лета», чтобы направить инфляцию к целевому уровню в два процента.

Как сообщало EADaily, ФРС США 4 мая повысила ставку по федеральным фондам (процентный ориентир, по которому коммерческие банки дают краткосрочные кредиты другим банкам) на 50 базисных пунктов (б.п.). Теперь ставка находится в диапазоне 0,75−1%. Это самое серьëзное ужесточение монетарной политики американским регулятором с 2000 года — обычно ФРС повышает ставку с шагом 25 б.п. ФРС вынуждена форсировать рост процентной ставки на фоне рекордной за 40 лет инфляции. Кроме того, американский регулятор объявил о распродаже со своего баланса казначейских и ипотечных облигаций, что значит переход к политике «количественного ужесточения».