Прочь от рубля и доллара: криптовалюты превращаются в параллельную экономику России

Заочная публичная дискуссия между Минфином и ЦБ РФ о принципах регулирования рынка криптовалют намекает на то, что масштаб их проникновения в финансовую систему России настолько велик, что решение проблемы с помощью банального запрета уже вряд ли возможно. Головокружительная оценка общего объема криптовалют в распоряжении россиян, представленная недавно агентством Bloomberg, рядом экспертов признается довольно близкой к истине и также свидетельствует о постоянно расширяющейся параллельной финансовой реальности. Альтернативные оценки также оперируют показателями в сотни миллиардов рублей. Одним из главных факторов, благодаря которому популярность криптоактивов в России стремительно растет, является дешевизна электричества для майнинга — сегодня этот вид деятельности занимает уже вполне внушительную долю в энергопотреблении страны.

По оценке Bloomberg в публикации от 1 февраля, общий объем криптоактивов, которыми владеют россияне, составляет 16,5 трлн рублей, или $ 214 млрд. Подсчет, понятное дело, приблизительный, учитывая крайнюю волатильность курсов криптовалют, но порядок цифр сопоставим с объемами средств, которые россияне держат в банках. Для сравнения: в марте прошлого года ЦБ оценивал размер вкладов и других привлеченных банками средств физических лиц в 33,67 трлн рублей, включая 26,69 трлн в рублях.

Чтобы судить о достоверности подсчетов Bloomberg, необходимо знать их методологию, которую агентство в полной мере не раскрывает, отмечает эксперт криптобиржи StormGain Дмитрий Носков. В то же время, добавляет он, доля России в майнинге биткоинов, по оценке Кембриджского университета, составляет 11%, и если экстраполировать эту долю майнинга на текущую капитализацию биткоина, то получится, что на руках россиян окажется объем, эквивалентный $ 80 млрд по текущему курсу. На биткоин, указывает Дмитрий Носков, сейчас приходится 41% мирового рынка криптовалют, и если провести еще одну экстраполяцию, то все криптовалюты в распоряжении россиян можно оценить эквивалентом $ 196 млрд. С учетом различных криптовалютных проектов и привлечения венчурных инвестиций это близко к оценке Bloomberg, хотя методика подсчета, безусловно, весьма грубая, признает эксперт.

В последнее время Bloomberg сильно преувеличивает данные относительно России в контексте криптовалют, добавляет Дмитрий Мачихин, руководитель сервиса ВitNalog. По его мнению, реальный объем криптоактивов россиян ниже 10 трлн рублей, хотя достоверно подсчитать их практически невозможно, несмотря на множество существующих оценок. В то же время, по словам эксперта, можно оценить не абсолютные цифры, а относительную динамику, которая растет вместе с рынком криптовалют. За последние четыре года, напоминает Дмитрий Мачихин, количество инвесторов в криптовалюты в мире выросло в 10−15 раз, и для России характерна та же тенденция.

Есть и еще одна любопытная статистика, представленная недавно Центром макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП), близким к первому вице-премьеру Андрею Белоусову. В многолетних наблюдениях экспертов за помесячным потреблением электроэнергии в стране криптовалюты появляются в конце 2015 года с мизерной долей в несколько сотых процента. На протяжении 2017 года, когда во всем мире происходил первый массовый бум криптовалют, этот показатель увеличился до 0,32%, а в мае 2020 года впервые превысил 1%. В прошлом же году, по данным ЦМАКП, доля электричества, потребляемого майнерами, стремительно росла, достигнув в нынешнем январе 2,46%. Если исходить из самой минимальной оценки тарифа в 2 рубля за киловатт-час, то за последний год расходы на майнинг в России могли составить порядка 40 млрд рублей.

В связи с ростом расходов электричества на майнинг уже бьют тревогу власти и энергетики Иркутской области — региона с одними из наиболее низких энерготарифов в России. В частности, директор по развитию и технологическим присоединениям Иркутской электросетевой компании Евгений Вечканов недавно сообщил, что в 2021 году энергопотребление в области в четыре (!) раза превысило показатели предшествующего года. Основной вклад в это внесли майнеры, которые стали массово перебираться в Россию после того, как добыча криптовалют была запрещена в Китае. При этом, по словам представителя иркутского энергобизнеса, граждане фактически занимаются подпольным бизнесом: электричество, используемое для добычи криптовалют, используется по гражданским тарифам, которые в четыре раза ниже коммерческих, а никаких налогов с полученных доходов не платится.

Существует и еще один способ оценить размах майнинга в России. По словам Андрея Ковалева, управляющего партнера BusinessInvite Consulting Group, если исходить из оценки Bloomberg, то на долю россиян приходится около 12% от общемирового уровня, тогда как доля России в мировом ВВП составляет лишь 3%. В то же время, констатирует Дмитрий Носков, россияне — это лишь капля в море в общем притоке финансирования в криптовалютную сферу. По данным исследований Bank of America, которые приводит эксперт, начиная с 2020 года наибольшие вливания в эту среду оказали институциональные инвесторы — компании с вложениями от $ 1 млн. В 2021 году состоялся запуск первого в США торгуемого инвестиционного фонда на биткоин-фьючерсы, который всего за два дня работы привлек $ 1 млрд. США имеют подавляющее преимущество как по числу криптовалютных проектов, так и по собранным инвестициям, а также доминируют в сфере криптобанкоматов (88% в общем мировом зачете), резюмирует Дмитрий Носков.

В нашумевшем докладе «Риски криптовалют и возможные меры регулирования», представленном Банком России в середине января «для общественных консультаций», также приводится статистика, демонстрирующая масштаб проникновения криптовалют в стране. По приблизительным оценкам респондентов, составленным с учетом данных из открытых источников, объем операций российских физических лиц с криптовалютами может достигать $ 5 млрд в год, или около 350 млрд рублей. Для сравнения ЦБ приводит такой показатель: прирост вложений российских граждан в иностранные ценные бумаги в 2020 году составил 474 млрд рублей.

На первый взгляд, данные российского регулятора сильно уступают тем, что приведены в публикации Bloomberg, однако стоит обратить внимание на оцениваемые величины: ЦБ говорит об объеме операций, а Bloomberg — о совокупном размере криптоактивов, значительная часть которых может для операций не использоваться. При этом ЦБ, как и независимые аналитики, указывает на высокую динамику ряда показателей, связанных с криптовалютной сферой. В частности, за восемь месяцев 2021 года доля России в мировом объеме вычислительных мощностей, используемых для майнинга биткоина, увеличилась с 6,9 до 11,23%, что позволило выйти на третье место в мире после США (35,4%) и Казахстана (18,1%), в чем ЦБ также видит результат запрета майнинга в Китае. Кроме того, проведенное Банком России в прошлом году исследование поведения начинающих инвесторов показало, что на втором месте по частоте совершения первой покупки после акций (29%) находится криптовалюта (12%). Очевидно, что еще пару лет назад это соотношение было существенно больше в пользу традиционных ценных бумаг.

Дилемма, с которой столкнулись российские финансовые власти, заключается в том, что при всех несомненных рисках, которые несут инвестиции в криптовалюты, деятельность по их добыче представляет интерес с точки зрения налогообложения. Именно поэтому Минфин, отвечающий за фискальную политику, не оценил прозвучавшую в докладе ЦБ инициативу запретить не только выпуск, обращение и обмен криптовалют, но и организацию этих операций и сам майнинг. Арбитром последней инстанции в этом споре, как известно, выступил президент Владимир Путин, призвавший ЦБ и правительство сформулировать некую общую позицию по проблеме, а заодно и напомнивший о профиците электроэнергии в стране.

Власти регионов, которые интересны для майнеров благодаря дешевой электроэнергии, также склоняются к мнению, что репрессивные меры в отношении криптовалют вряд ли имеют смысл. Например, губернатор Иркутской области Игорь Кобзев в прошлом году предлагал ввести для всех россиян, занимающихся майнингом, обязательную регистрацию как индивидуальных предпринимателей, что подразумевает уплату налогов, и установить для этого вида деятельности специальные энерготарифы.

Компромиссным решением, считает Дмитрий Мачихин, было бы введение понятных процедур идентификации пользователей криптоплатформ и лицензирование криптобирж (операторов цифровых валют), регулирования майнинга и налоговых режимов. Принципы регулирования криптовалют должны быть близки к регулированию работы россиян с иностранными брокерами и ценными бумагами, добавляет эксперт.

Реальная позиция Банка России, уверен Андрей Ковалев, заключается в том, чтобы идентифицировать всех владельцев криптоактивов и установить контроль над проводимыми ими операциями. ЦБ, по словам аналитика, безусловно, опасается создания в стране параллельной рублю платежной платформы, в особенности потому, что регулятор ее не контролирует.

Намеки на то, что ЦБ, в принципе, может пойти на компромисс, действительно содержатся в недавнем докладе о криптовалютах. Данные о криптокошельках, принадлежащих российским гражданам, и об оборотах на них в случае декларирования гражданами этих сведений могут находиться в распоряжении Федеральной налоговой службы, отмечает регулятор. Кроме того, в настоящее время возможно осуществлять мониторинг транзакций тех криптовалют, у которых имеется доступ к распределенному реестру, что позволяет оценивать совершаемые транзакции по уровню риска причастности к осуществлению противоправной деятельности. Из-за анонимного характера многих криптовалют распределенный реестр не содержит информации о владельцах криптовалютных кошельков, но идентифицировать их возможно в том случае, если кошелек использовался в сервисах, предоставляющих услуги идентифицированным клиентам.

Иными словами, принципиальный вопрос заключается в том, насколько прозрачными криптовалюты могут быть для регуляторов и налоговых органов. Дать ответ на него может проведение эксперимента, предложенного главой комитета Госдумы по финансовым рынкам Анатолием Аксаковым. В ходе недавней конференции РБК, посвященной криптоактивам, он отметил, что легализовать криптовалюты можно в рамках закона об экспериментальных правовых режимах, проведя тестирование инфраструктуры под жестким контролем. «Если мы понимаем в ходе тестирования, что вся эта работа неоправданна, то это все можно перекрыть. Это предложение будет дискутироваться и, вполне возможно, реализуется», — сообщил Аксаков, пообещав некое «выверенное решение» в течение полугода.

Не исключено, что оно будет представлено значительно раньше. Как сообщает «Коммерсантъ», к 11 февраля правительство РФ должно подготовить проекты сценариев регулирования крипторынков, а общие контуры концепции регулирования министр финансов Антон Силуанов уже представил в письме премьер-министру Михаилу Мишустину. Речь предварительно идет о том, чтобы сделать майнинг предметом регулирования, а использование криптовалют в качестве средства платежа запретить.

Любопытно, что в этом документе приведена еще одна оценка активов россиян в криптовалютах — на сей раз в 2 трлн рублей на 12 млн кошельков. Эта сумма более чем в восемь раз меньше, чем подсчеты Bloomberg, но в любом случае она является внушительной и представляет безусловный фискальный интерес — утверждается, что легализация бизнеса зарубежных биткоин-бирж в России может принести налога на прибыль порядка 180 млрд рублей в год. Перспективы пополнить бюджет за счет криптоактивов могут оказаться для государства основным соображением в пользу принципа «не можешь обезглавить — возглавь».