Telegram собирается привлечь $ 1 млрд, чтобы расплатиться по долгам

Telegram постоянно терпит убытки, группе не хватает капитала, а активы не покрывают обязательства, следует из финансовой отчетности группы за 2018−2020 годы, с которой ознакомились VTimes.

Компания должна до конца апреля вернуть инвесторам более $ 600 млн долга. Чтобы разрешить ситуацию, команда мессенджера предлагает инвесторам вложить $ 1 млрд в его облигации и обещает целый набор проектов по монетизации Telegram, чтобы вернуть деньги за пять лет и дать компании выжить.

Проблемы, планы и финансовые показатели Telegram описаны в документах, которые команда мессенджера разослала потенциальным покупателям облигаций. VTimes изучили документы, разосланные в декабре 2020 года, их подлинность и актуальность подтвердил один из получателей рассылки мессенджера.

Telegram показал потенциальным инвесторам аудированную консолидированную финансовую отчетность группы за 2018 и 2019 годы и неаудированные показатели за первые полгода 2020 года. Аудиторы из российского офиса PwC указали на существенные финансовые риски компании.

Убыток группы в 2019 году составил $ 150,9 млн и $ 172,7 млн годом ранее. При этом у компании был отрицательный капитал ($ 323,5 и $ 172,7 млн в 2019 и 2018 годах соответственно), а обязательства превышали активы — на $ 418 млн и $ 245 млн.

Аудиторы также указали на высокую неопределенность, которая может вызывать серьезные сомнения в способности компании продолжать непрерывную деятельность при таких показателях. За первую половину 2020 года проблема не разрешилась: сохранился дефицит в $ 172 млн.

Telegram не скрывает от инвесторов проблемы финансирования операционной деятельности и подробно описывает риски, которым подвержена группа. Большая часть средств от размещения облигаций нужна на быстрое покрытие долгов перед инвесторами, а остальное — на продолжение операционной деятельности.

Существенная часть обязательств группы — $ 625,7 млн на середину 2020 г. — это долги по открытым кредитным линиям со сроком погашения 30 апреля 2021 г. На них должны пойти основные средства от выпуска облигаций. В презентации Telegram указано, что из привлекаемого $ 1 млрд на погашение долгов в 2021 г. может пойти $ 684 млн (из чего состоит эта сумма, не уточняется).

В 2018 году Telegram раунда привлек $ 1,75 млрд от 175 инвесторов. Деньги должны были пойти на развитие блокчейн-платформы Telegram Open Network (TON). Взамен инвесторы должны были получить криптовалюту Gram.

Однако проект пришлось закрыть из-за претензий регуляторов, срок запуска — апрель 2020 года — был сорван. Это по соглашению с инвесторами накладывало на Telegram обязательство вернуть 72% инвестиций, описывает Telegram в документах.