• USD 61.98 -0.15
  • EUR 68.64 -0.03
  • BRENT 63.11 +3.63%

Кредиту ставкой не поможешь: долги россиян наращивать дальше некуда

Иллюстрация: kpcdn.net

Последнее в этом году заседание по ключевой ставке Банка России, намеченное на 13 декабря, должно внести некую ясность в вопрос о пределах допустимой кредитной нагрузки на россиян, который на протяжении всего уходящего года регулярно возникал в публичных экономических дискуссиях. С одной стороны, руководство ЦБ не раз анонсировало дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики, поэтому банкиры рассчитывают на то, что с очередным снижением ключевой ставки они смогут предлагать населению кредиты по более низким ставкам. С другой стороны, кредитная активность граждан во второй половине года сокращалась, даже несмотря на возвращение ключевой ставки на предкризисный уровень, и ожидать, что дальнейшее ее снижение приведет к новому всплеску кредитования, сложно. Препятствует этому сразу несколько обстоятельств: банки теперь должны более тщательно оценивать возможности своих заемщиков, при этом закредитованность населения и так очень высока, а уровень реальных ставок по кредитам, возможно, даже стал выше, несмотря на снижение ключевой ставки ЦБ.

Если в преддверии уже состоявшихся в этом году заседаний ЦБ по ключевой ставке большинство аналитиков прогнозировали ее снижение (что и произошло — с середины июня по конец октября ставка снизилась с 7,5% до 6,5% годовых), то теперь однозначной позиции у экспертов нет. В самом начале декабря стратег Сбербанка по рынкам валют и процентных ставок Николай Минко заявил РИА Новости, что 13 декабря совет директоров ЦБ примет решение снизить ставку еще на 0,5%, до уровня 6% годовых, который руководство Банка России считает верхним порогом «мягкой» денежно-кредитной политики. Аргументами в пользу этого, пояснил Минко, станут низкая инфляция и слабый потребительский спрос. Об ожиданиях снижения ключевой ставки, хотя и всего на 0,25%, на днях заявила глава постоянного представительства МВФ в России Аннет Киобе. Напротив, главный экономист ВЭБа Андрей Клепач в конце прошлой недели в кулуарах форума «Глобальное технологическое лидерство» сказал, что не ожидает нового снижения ключевой ставки, поскольку инфляция может вырасти, а курс рубля будет укрепляться.

Онлайн-голосование в популярном телеграм-канале о российской макроэкономике MMI (@russianmacro), в котором участвовало более 4 тысяч подписчиков, также продемонстрировало отсутствие преобладающего прогноза. 55% участников голосования считают, что ставка всё-таки будет оставлена без изменений, 45% ожидают её снижения, причем 4% — сразу на 50 базисных пунктов (0,5%).

«Сам я проголосовал за неизменность ставки. Но должен признаться, что впервые за последние два года у меня нет абсолютно никакой уверенности относительно итогов ближайшего заседания ЦБ. Мне кажется, что и у ЦБ есть большие сомнения», — отметил на своей странице в Facebook известный макроэкономический аналитик, бывший замглавы Минэкономразвития РФ Кирилл Тремасов, сославшись на интервью, которое на минувшей неделе дал агентству «Прайм» директор департамента денежно-кредитной политики Банка России Алексей Заботкин. С одной стороны, представитель ЦБ сообщил, что 13 декабря совет директоров Банка России «будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки». С другой — дал понять, что пока условий для проведения мягкой денежно-кредитной политики в российской экономике нет. В этой ситуации войти в 2020 год с неизменной ключевой ставкой, очевидно, было бы соломоновым решением.

В пользу этого решения говорит и тот факт, что на протяжении всего 2019 года нарастало беспокойство по поводу растущей закредитованности россиян. И если в середине года главным «застрельщиком» этой темы выступал глава Минэкономразвития РФ Максим Орешкин, призывавший ЦБ ограничить темпы роста потребительского кредитования, то к осени признаки беспокойства стал проявлять и сам ЦБ. В частности, в сентябре сообщила директор департамента финансовой стабильности Банка России Елизавета Данилова говорила о таких «тревожных тенденциях», как рост доли кредитов, выданных заемщикам с высокой долговой нагрузкой, увеличение объема «плохих» долгов с просрочкой более месяца и т. д. А в конце октября эта же представительница ЦБ на конференции «Кредитование-2020. Вызовы и новые возможности» сообщила, что совокупная долговая нагрузка на население, рассчитанная как отношение выплат по долгам к располагаемым доходам, достигла максимума начиная с середины 2012 года. Однако если семь лет назад доходы населения росли, то теперь они в лучшем случае оказались в стагнации — отмеченный органами статистики рост пока слишком микроскопический, чтобы уверенно говорить о переломе тренда, который наблюдался пять лет подряд.

Как минимум один кредит сегодня есть у 39,5 млн россиян, или у 54% занятого населения, говорилось в октябрьской презентации Елизаветы Даниловой. По мнению представительницы ЦБ, бить тревогу в связи с этим преждевременно, поскольку качество этих кредитов «остается довольно хорошим», однако количество тех, кто использует сразу несколько видов кредитов, растет. Как утверждалось в опубликованном еще в середине года исследовании бюро кредитных историй «Эквифакс», по состоянию на май 42,3% заемщиков банков имели два и более кредитных договоров одновременно, три и более — 18,5%, а почти 8% граждан обслуживали четыре и более кредитов. В зоне дефолтного риска, говорилось в исследовании, находятся заемщики, имеющие три и более кредитов, и о том, что их количество неуклонно растет, косвенно свидетельствует статистика банкротств физических лиц.

По данным юридической компании «Стопдолг», за 11 месяцев этого года количество россиян, признанных банкротами, выросло на 70% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 161 тысячи человек, а в следующем году общее количество банкротов может вплотную приблизиться к 300 тысячам человек. Правда, уточнили в компании, рост количества банкротов прежде всего с повышением информированности граждан о возможности списать долги: все больше людей осознанно идут в процедуру банкротства, потому что имеют перед глазами живой пример родственников и знакомых. Тем не менее, назвать нормальной ситуацию, когда количество банкротов растет на десятки процентов в год, сложно в принципе. Можно вспомнить и о тех данных, которые приводил глава Минэкономразвития: у 15% российских заемщиков более 70% доходов уходит на выплату долгов.

На днях о том, что доля заемщиков, у которых одновременно оформлены ипотека и другой кредит, уже превысила 40%, высказалась и председатель ЦБ Эльвира Набиуллина. В качестве меры, препятствующей разрастанию подобной ситуации до опасных размеров, регулятор предложил введение в оценку рисков банками и микрофинансовыми организациями показателя долговой нагрузки (ПДН), который используется при принятии решения о необеспеченном кредите на сумму от 10 тысяч рублей начиная с 1 октября. Появление этого ограничителя, который показывает отношение ежемесячных платежей по кредиту к ежемесячному доходу заемщика и при высоком значении ПДН устанавливаются дополнительные надбавки к коэффициентам, практически сразу привело к снижению темпов роста потребительского кредитования. Как отмечается в бюллетене Минэкономразвития «Картина кредитования. Октябрь-2019», в сентябре этот сегмент кредитования вырос на 17,1% к тому же месяцу 2018 года, а в октябре замедлился до 14,2%.

Однако это искусственное сдерживание потребкредитования вряд ли обрадует банки (судя по поступающей в СМИ информации, они уже выражают недовольство механизмом ПДН), а главное, не означает, что потребность граждан в деньгах станет меньше. Как показало исследование компании «БКС Премьер», недавно процитированное в «Известиях», в этом году обязательные платежи россиян (уплата налогов, кредитов и услуг ЖКХ) вырастут сразу на 10% по сравнению с 2018 годом и превысят уровень 15% от совокупных доходов. Авторы исследования называют такую долю обязательных расходов критической и предупреждают, что она будет расти, поскольку располагаемые доходы населения в этом году вырастут всего в пределах 1% с поправкой на инфляцию.

Есть и ряд других тревожных сигналов с кредитных фронтов. Опубликованное в конце августа исследование «Эквифакса» продемонстрировало рост так называемых ранних индикаторов просроченной задолженности: если еще осенью 2018 года уровень просрочки по кредитам более 30 дней составлял 0,8−1%, то спустя год он увеличился до 1,6−1,7%, подобравшись к показателям перед кризисом 2014 года (более 2%). Еще одно исследование того же бюро кредитных историй показало, что средний платеж россиян по потребительским кредитам в первом полугодии вырос почти на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 22,3 тысячи рублей.

В теории заметное снижение ключевой ставки, которая уже опустилась до уровня ниже, чем марте 2014 года, должно было привести и к снижению стоимости кредитов для конечных заемщиков, а также открыть возможность для рефинансирования старых кредитов по сниженным ставкам. Начиная с 2017 года, когда ключевая ставка уверенно пошла вниз, услуги по рефинансированию потребительских кредитов стали предлагать почти все ведущие коммерческие банки, однако для тех, кто брал кредиты в последние пару лет, условия рефинансирования сейчас гораздо хуже, чем для кредитов, выданных в 2015—2016 годах. По данным Объединенного кредитного бюро, в третьем квартале граждане рефинансировали 22 тысячи ипотечных кредитов — в 2,4 раза меньше, чем за тот же период прошлого года, а в денежном выражении произошло падение рефинансирования в 2,2 раза, до 46,9 млрд рублей. Во многом это связано с тем, что оформление рефинансирования связано с дополнительными платежами — комиссиями, навязанными страховками и т. д., которые могут сделать новые условия выплаты кредита еще менее выгодными, чем изначальные.

Если же обратиться к общей картине кредитования, то, как следует из октябрьского бюллетеня Минэкономразвития, реакция кредитования на динамику кредитных ставок остается «крайне сдержанной», а совокупное кредитное предложение — низким, сохраняясь на уровне 4% ВВП за последние 12 месяцев. Банковский кредит частному сектору оказался еще ниже — 3,8% ВВП по итогам октября.

«Реакция банковского рынка на снижение номинальной ставки носит сдержанный характер, что может быть в том числе объяснено ростом уровня реальных ставок относительно начала года», — отмечают эксперты министерства.

Не привело снижение ключевой ставки и к всплеску кредитования бизнеса. Если за десять месяцев прошлого года корпоративное кредитование выросло на 5,9%, то за тот же период этого года оно показало динамику заметно ниже — 4,4%.

«В целом низкие темпы роста свидетельствуют о недостаточном спросе со стороны качественных заемщиков, в то время как снижать стандарты выдачи, чтобы кредитовать менее надежных заемщиков, банки не стремятся», — констатировал ЦБ в одном из своих последних обзоров.

В результате, как указывает Минэкономразвития, расширение совокупного кредитного предложения связано с динамикой операций государственного сектора. Иными словами, ни на бизнес, ни на граждан особых надежд банкам возлагать не приходится — при отсутствии роста доходов населения и экономики в целом у кредитной накачки рано или поздно должен был наступить естественный предел.

Олег Поляков

Постоянный адрес новости: eadaily.com/ru/news/2019/12/09/kreditu-stavkoy-ne-pomozhesh-dolgi-rossiyan-narashchivat-dalshe-nekuda
Опубликовано 9 декабря 2019 в 13:47
Все новости
Загрузить ещё
Актуальные сюжеты
ТОП-10
  • Сутки
  • Неделя
  • Месяц
  1. Иностранные суда продолжают работать на «Северном потоке — 2» 75665
  2. Эксперты предупредили, что банковским вкладам россиян приходит конец 61872
  3. Молдавия готова продолжить «войну номеров», но под ответственность Украины 24245
  4. «Газпром» заплатит за пустой Трансбалканский газопровод до 2030 года 17780
  5. Комфортная неизбежность. Новый глава ФНС сказал, что ждёт налогоплательщика 16450
  6. Внук Назарбаева заявил, что его хотят убить 12965
  7. Зеленский рассказал израильтянам, чьими именами нужно называть улицы 8402
  8. В Грузии призвали начать расследование в отношении американских организаций 7983
  9. СМИ: ВКС России обрушились на террористов в Алеппо крупнейшей атакой 7322
  10. Еще одна юная украинка выставила на продажу свою девственность 7288
  1. Эксперты предупредили, что банковским вкладам россиян приходит конец 179755
  2. Иностранные суда продолжают работать на «Северном потоке — 2» 76494
  3. В сирийском Алеппо идут тяжёлые бои: ВКС России бьют по террористам 71526
  4. Американцы пытались заблокировать российский патруль в Сирии 69943
  5. Комфортная неизбежность. Новый глава ФНС сказал, что ждёт налогоплательщика 61987
  6. Польша возмутилась рассекреченными в России документами по Варшаве 53733
  7. «Точка невозврата пройдена»: как Европа будет признавать Крым российским 48525
  8. «Газпром» заплатит за пустой Трансбалканский газопровод до 2030 года 39704
  9. Грузия попросит помощи у России в случае войны США с Ираном — эксперт 32858
  10. Белорусское эхо послания Путина 32748
  1. Туристы массово уезжают с горнолыжных курортов Грузии 542681
  2. СМИ: Военные России и США вступили в рукопашную на северо-востоке Сирии 212317
  3. В Москве в роддоме № 27 травмировали новорожденных, заведующая арестована 204394
  4. Эксперты предупредили, что банковским вкладам россиян приходит конец 179755
  5. Российская фигуристка разбилась на репетиции открытия юношеской Олимпиады 172091
  6. Грузия попросит помощи у России в случае войны США с Ираном — эксперт 136927
  7. Осуждающую Путина резолюцию отказался поддержать лишь один депутат Польши 125550
  8. СНБО: Наш Boeing в Иране сбила российская ракета 119929
  9. Выигравшую в «Столото» 1 млрд заподозрили в связях с владельцем компании 96560
  10. «Северный поток — 2» покинули не все иностранные суда 96033