Германия возьмет рынок газа ЕС под контроль: «Северный поток-2» поможет

В Германии создают единый рынок газа, который может стать главным для всей Европы. По мнению экспертов, «Северный поток-2» поможет немцам «накачать мышцы» и такие страны, как Польша, сами виноваты в том, что попадут в зависимость от Германии.

На этой неделе компания Gaspool объявила об открытии сайта, посвященного созданию единого газового рынка Германии. «Общенациональная рыночная зона должна начать операции 1 октября 2021 года. Операторы газотранспортной системы страны совместно с действующими хабами разрабатывают необходимые процессы. Слияние рынка произойдет настолько эффективно, насколько это возможно, особенно с точки зрения сохранения безопасности поставок газа и эффективности торговых процессов», — говорится в сообщении.

До 2011 года Германия была разделена на более чем 20 рыночных зон газа, после чего начались слияния, и сегодня в стране действует две региональные биржи (хаба) — Gaspool и NCG. Первая ориентирована на низкокалорийный газ из Нидерландов, вторая — на высококалорийный газ, добытый в Северном море и России. В 2021 году оба хаба объединятся. «Слияние двух немецких рыночных зон подходит к своей финальной стадии», — говорится на сайте единого газового рынка Германии.

«Мы приветствуем соглашение о дате начала работы единого газового рынка Германии», — заявил президент немецкого регулятора BNA Йохен Хоманн.

«Создание в Германии единого хаба, который станет базовым для Европы, это объективная реальность, — считает заместитель директора Фонда национальной энергетической безопасности (ФНЭБ) Алексей Гривач. — Здесь есть все факторы: и самый крупный рынок, и мощности по импорту из России и Норвегии, и центральное положение между рынками в Восточной, Северо-Западной и Юго-Восточной Европе. Британия покидает ЕС, TTF из-за проблем с добычей теряет вес. Так что все логично».

Аналитик Центра энергетики Московской школы управления СКОЛКОВО Александр Собко отмечает, что «Северный поток-2″ увеличит объемы физических поставок на единый немецкий рынок и усилит его позиции, но говорить о Германии как о ведущем газовом хабе стран ЕС рано. „Безусловно, Германия хотела бы стать „главным“ европейским хабом, по крайней мере, в континентальной Европе. А объединение двух хабов станет шагом на этом достаточно долгом пути. Однако сейчас немецкие хабы уступают голландскому TTF и британскому NBP по ликвидности, так называемому уровню „чёрна“: отношению объёма бумажных контрактов к объёму контрактов с физической поставкой“, — отмечает аналитик. По его словам, для того, чтобы хаб был ликвидным, этот уровень должен быть не менее 10−15, а немецкие хабы пока не дотягивают до этих значений, а, значит, — и до того, чтобы их котировки в полной мере стали долгосрочным ценовым ориентиром (к примеру, для заключения долгосрочных контрактов)». Аналитик Центра энергетики Московской школы управления СКОЛКОВО замечает, что уже сейчас, к примеру, реверсные поставки газа на Украину могут рассчитываться по ценам немецких хабов. «Но для полноценной конкуренции с TTF и NBP нужен и дополнительный объём финансовых операций. Разумеется, желательно и увеличение объёмов физических поставок, чему поможет «Северный поток-2», — считает Александр Собко.

По данным S&P Global Platts, в июле ликвидность нидерландского TTF превышала общую ликвидность Gaspool и NCG почти в восемь раз. Однако аналитики делового информационного энергетического сервиса ICIS полагают, что созданием единого немецкого рынка газа слияния не ограничатся и на повестке дня снова появился вопрос слияния немецкого рынка с нидерландским — с TTF. Тогда объединенный рынок при нынешних показателях уже вдвое будет превышать британский NBP, отметили в ICIS. Свою версию возможного слияния рынков Германии и Нидерландов аналитики подкрепляют тем, что указывают на сообщение на сайте единого немецкого рынка газа, в котором говорится: «Благодаря своему расположению в середине Северо-Западной Европы, единый газовый рынок Германии может стать центральной точкой для дальнейшей интеграции европейских газовых рынков».

«Еще одна потенциальная мотивация для нидерландско-германского слияния», — считают в ICIS.

До этого о слиянии NCG, Gaspool, и TTF активно говорили чуть менее двух лет назад. Тогда с возражениями на выводы исследования консалтинговой компании WECOM, заказанные немецким регулятором BNA, выступила Powernext — компания, которая является оператором общеевропейской газовой торговой платформы PEGAS.

«Интеграция немецкого рынка с TTF позволит участникам рынка получить выгоды от ликвидности TTF без затрат на транспортировку. Поэтому повысится качество хеджирования (страхования). Однако эти затраты всплывут где-нибудь в другом месте и реальный эффект будет небольшим. С учетом затрат на интеграцию рынков, указанную в исследовании WECOM, дополнительная выгода оказывается под вопросом», — говорится в официальном письме о позиции Powernext. В то же время в компании сообщали о том, что дальнейшее развитие газовых рынков Европы почти неизвестно. Во-первых, на них и на их ликвидность окажет влияние Директива Евросоюза «О рынках финансовых инструментов» (MiFID II/MiFIR), которая вступила в силу в 2018 году. Во-вторых, заметили в Powernext в 2016 году, также могут измениться физические потоки газа: неизвестны объемы добычи на Гронингенском месторождении в Нидерландах, возможен дополнительный импорт из России по «Северному потоку-2» и южному маршруту («Турецкому потоку»). Кроме того, в компании ожидали импорта СПГ из США. «Новые маршруты импорта газа меняют структуру использования существующей сети и могут создать „узкие места“. Поэтому нынешние интеграционные попытки могут оказаться контрпродуктивными», — заметили тогда в Powernext.

Сегодня большинство факторов уже играет в пользу интеграции и усиления немецких хабов. Снижается добыча на месторождении Гронинген. К 2021 году ее планируют ограничить вдвое — до 12 млрд кубометров газа в год, а к 2030 году прекратить вообще. Нидерланды при этом наращивают импорт газа из России, «Северный поток-2» и «Турецкий поток» строятся в запланированной мощности, а поставки СПГ из США в этом году только снизились.

Польша — известный противник строительства балтийского газопровода. В польской госкомпании PGNiG не раз говорили о том, что немецкие компании покупают российский газ по более низкой цене и уже имеют преимущество. Строительство же «Северного потока-2», по польской версии, только увеличит его и создаст угрозу PGNiG на внутреннем рынке газа.

«Понятно, что в случае усиления в „зону влияния“ немецкого хаба попадёт Польша, которая не сможет соперничать с Германией за роль регионального хаба, а, скорее, сама будет импортировать часть газа по ценам с привязкой к немецким хабам», — считает аналитик Центра энергетики Московской школы управления СКОЛКОВО Александр Собко.

В то же время в ценовых спорах Польша все время кивала на цены в Германии, но сама же не выстраивала конструктивные коммерческие отношения с поставщиком газа, уверен заместитель директора Фонда национальной энергетической безопасности (ФНЭБ) Алексей Гривач. «Они отказались от второй нитки газопровода Ямал-Европа, блокируют нормальное функционирование „Европолгаза“. На всех углах кричат, что откажутся продлевать контракт с „Газпромом“, — говорит эксперт. — В результате будут покупать российский газ через немецкий хаб с наценкой, как сейчас это делает Украина».