Новый рекорд экспорта газа в Европу под угрозой

В первом полугодии «Газпром» увеличил экспорт газа в Европу на 5,7% - до 101 млрд кубометров. Однако запланированный новый годовой рекорд в 200 млрд кубометров оказался под угрозой из-за растущих цен на газ. С одной стороны, высокие цены заставляют Европу больше использовать зеленую энергетику. С другой, нефтяная привязка цен в долгосрочных контрактах может привести к тому, что российский газ этой зимой будет дороже, чем на спотовом рынке, и европейские трейдеры предпочтут докупать газ в случае холодов на хабах.

Внутренняя добыча газа в Европе снижается. Из-за ограничений на Гронингенском месторождении Нидерланды впервые в этом году станут нетто-импортерами газа. Тем не менее, снизился в Европе и спрос на газ. Причина — высокие цены, которые продолжают расти. Как пишет «Коммерсант» со ссылкой на материалы «Газпром экспорта», в первом полугодии спрос на газ в странах ЕС снизился на 2,6%. «Компания оценивает потребление в первом полугодии в дальнем зарубежье (ЕС плюс Турция без Прибалтики) в 291 млрд кубометров, что на 2,6% (7,9 млрд кубометров) меньше, чем годом ранее. Таким образом, непрерывный рост спроса в Европе, продолжающийся с 2015 года, грозит прерваться. Спаду не помешало и то, что в этом году погода была благоприятна для поставщиков — сравнительно холодная зима сменилась жарким летом, из-за чего выросли потребности в энергии для кондиционирования», — написало издание.

Самое большое снижение спроса на газ произошло в производстве электроэнергии. Там сократили потребление «голубого топлива» на 4%, зато на 19% увеличила выработку зеленая генерация и на 17% - ГЭС.

В презентации «Газпром экспорта» к майскому выступлению генерального директора Елены Бурмистровой в Вене говорится, что по среднему прогнозу к 2030 году Европе придется увеличить импорт газа по сравнению с 2017 годом на 77 млрд кубометров, а к 2040 году — на 88 млрд кубометров. Но многое зависит от цен на газ. Если в июле прошлого года, по данным Gaspool, газ на немецком хабе NCG продавали в среднем по $ 163 за тысячу кубометров, то в июле этого года — по $ 247. В августе стоимость газа вообще превысила $ 270. Зимой при этом, по данным ICIS, цены на «голубое топливо» могут перепрыгнуть и планку в $ 300.

Аналитики агентства заметили, что в нынешней ситуации могут пострадать поставки российского газа. И дело не только в том, что при высоких ценах на газ зеленая энергетика становится все более рентабельной. В ICIS считают, что условия долгосрочных контрактов «Газпрома» могут стать неконкурентными для дополнительных закупок, за счет которых и растет экспорт газа. Речь идет о том, что цены на нефть держатся на высоком уровне, а формула цены в контрактах привязана к стоимости нефтепродуктов с отсрочкой на 6−9 месяцев. В ICIS замечают, что в части контрактов в формуле цены учитываются и котировки на хабах, но российский газ может все равно оказаться более дорогим. По оценкам аналитиков, разница может достигать $ 60 за тысячу кубометров. «В течение лета 2017 года, когда средняя скидка составляла $ 51, экспорт „Газпрома“ снизился, а данные потоков показали, что клиенты предпочитали закупки на хабах», — написал Том Марзек-Мансер из ICIS. При этом он замечает, что многое зависит от электронной торговой платформы, которую запустил «Газпром экспорт» для тех, кто работает с холдингом по долгосрочным контрактам. Как уже сообщало EADaily, на ней клиенты «Газпрома» смогут закупать дополнительные объемы газа. Правда, многое будет зависеть от начальных цен, которые будет устанавливать холдинг. Ранее на аукционах, которые проводились по продаже российского газа, стартовая стоимость была не ниже цен по долгосрочным контрактам, чтобы их не подрывать.

Сегодня на руку «Газпрому» играет мощный спрос на газ и высокие цены в Азии, куда уходит большая часть СПГ, в том числе из США. В то же время другие крупные поставщики трубопроводного газа (Норвегия, Алжир и Ливия) не могут увеличить поставки.

И, очевидно, что рост экспорта российского холдинга в Европу зависит от ситуации в Азиатско-Тихоокеанском регионе (АТОР) и, наконец, от того, насколько холодной будет зима в Европе. «Газпром» является единственным источником, который может серьезно нарастить поставки газа в сжатые сроки, в то время как на хабах продают достаточно небольшие объемы, а сроки доставки СПГ — достаточно большие.

Впрочем, в данном случае речь идет о сохранении и увеличении доли рынка «Газпрома» в Европе, которая сегодня превышает 34%. Экономически российский холдинг от высоких цен на газ пока только выигрывает. Так, в первом полугодии этого года «Газпром» получил чистую прибыль по российским стандартам РСБУ в 284 млрд рублей — в 16 раз больше, чем в январе-июне 2017 года.