Траектория «московского кольца»: Минц в Лондон, Кудрин — в Счетную палату

Отъезд из России очередного миллиардера — Бориса Минца — произошел всего через несколько дней после назначения главой Счетной палаты его давнего знакомого Алексея Кудрина, несколько лет возглавлявшего совет директоров принадлежавшего Минцу негосударственного пенсионного фонда «Будущее». На этом посту Кудрин замахивался создать крупнейший НПФ в стране, но будущее у фонда с громким названием оказалось не столь радужным. В 2017 году финансовая группа Бориса Минца столкнулась с серьезными убытками, ставшими следствием вложения денег его вкладчиков в потенциально токсичные активы — бумаги Промсвязьбанка и банка «Открытие», санация которых потребовала сотни миллиардов рублей. Накануне отбытия Минца в Лондон стало известно, что временные администрации Промсвязьбанка, «Открытия» и Бинбанка — банков так называемого «московского кольца» — подали в правоохранительные органы заявления по сделкам с признаками вывода активов на 239 млрд рублей.

«Если Алексей Леонидович не возражает, то пусть я буду считаться его человеком», — говорил Борис Минц в одном из интервью. Их знакомство произошло еще в середине 1990-х годов, когда Минц работал в Мингосимуществе РФ, а Кудрин возглавлял комитет экономики и финансов мэрии Санкт-Петербурга. Позже, во второй половине девяностых, когда Кудрин стал начальником Контрольного управления президента России, Минц руководил управлением президента по вопросам местного самоуправления. «На одну планерку по утрам ходили», — рассказывал Минц в упомянутом интервью.

В 2001 году Минц уходит с госслужбы. Сначала он возглавлял «Рен-ТВ», участвовал в руководстве Союза правых сил, а в 2004 году становится президентом финансовой корпорации «Открытие». В тот момент она почти не была известна за пределами круга профессиональных инвесторов и участников финансового рынка, но спустя непродолжительное время «Открытие» начинает консолидировать банковские активы. Самым крупным из них был приобретенный в 2012 году Номос-банк, первый частный банк России, который провел IPO на Лондонской бирже. Все эти годы Борис Минц оставался акционером ФК «Открытие», но в 2013 году он полностью вышел из капитала банка, чтобы сосредоточиться на развитии своего инвестиционного холдинга O1 Group, который специализировался на коммерческой недвижимости. Тогда же свой пакет акций в «Открытии» продал Анатолий Чубайс, старинный покровитель Минца еще со времен его работы в Минимущества.

Пути Бориса Минца и Алексея Кудрина вновь пересеклись, уже на почве бизнеса, в марте 2015 года, когда бывший министр финансов, на некоторое время переквалифицировавшийся в эксперты, возглавил совет директоров НПФ «Благосостояние ОПС». Кудрин давно был известен как главный апологет повышения пенсионного возраста в России и принципиальный сторонник накопительной пенсионной системы, и новое назначение позволило бы ему реализовать свои идеи на практике, причем почти с чистого листа, поскольку на рынке пенсионных накоплений O1 Group Бориса Минца была новым игроком. Фонд «Благосостояние ОПС» был приобретен Минцем у структур, близких к РЖД, после того, как покупать «Благосостояние ОПС» отказался крупнейший игрок на рынке негосударственных инвестиционных накоплений — ГК «Алор». Высокой доходностью «Благосостояние ОПС» не отличался — по итогам 2014 года она составила всего 1,47% (75 место среди российских НПФ на тот момент). Однако Алексей Кудрин, заняв новый пост, заявил, что «Благосостояние ОПС» «имеет все предпосылки крупнейшим фондом в стране по управлению пенсионными накоплениями». В предвкушении столь амбициозных результатов в середине 2015 года фонд был переименован в НПФ «Будущее».

На 1 апреля 2015 года объем пенсионных накоплений под управлением «Благосостояние ОПС» составлял 111,4 млрд рублей, число застрахованных лиц — 1,78 млн человек. По итогам 2015 года НПФ «Будущее» отчитался об увеличении активов до 160,6 млрд рублей, но при этом был зафиксирован убыток после налогообложения в размере 3,7 млрд рублей. В 2016 году для объединения системы управления НПФ, входящих в холдинг O1 Group, была создана финансовая группа (ФГ) «Будущее», в которую также вошли фонды «Образование», «Телеком-Союз», и «Социальное развитие». Совокупные активы под управлением группы составили 289,5 млрд рублей при чистой прибыли за 2016 год в 4,5 млрд рублей, количество застрахованных в рамках обязательного пенсионного обеспечения составило 4,1 млн человек, по негосударственным пенсионным программам — почти 552 тысячи человек.

В октябре 2016 года финансовая группа «Будущее» провела IPO на Московской бирже, за 20% группы удалось привлечь 11,7 млрд рублей. Благодаря этому Борис Минц занял шестое место в рейтинге миллиардеров Forbes с наибольшими доходами в 2016 году, на данный момент он находится на 72 строчке в российском топ-100, его состояние оценивалось Forbes в $ 1,3 млрд. В прошлогоднем рейтинге 500 крупнейших компаний России, опубликованном РБК, НПФ «Будущее» занял третье место по стоимости активов среди восьми вошедших в рейтинг негосударственных пенсионных фондов.

Однако прошлый год принес финансовой империи Минца крупные неприятности. ФГ «Будущее» понесла совокупный убыток в размере 15,4 млрд рублей, а убыток одноименного фонда составил 6 млрд рублей. Как поясняется в отчетности фонда, произошло это «под давлением ситуации в банковском секторе и связанной с ней отрицательной переоценкой финансовых активов в размере 21,7 млрд рублей».

Под «ситуацией в банковском секторе» в данном случае имелись в виду критические проблемы у банков так называемого «московского кольца» — ФК «Открытие», Бинбанка и Промсвязьбанка (первые два из них ЦБ отправил на санацию в августе прошлого года, третий последовал за ними в декабре). Эти входившие в российский Топ-20 банки были тесно связаны между собой, в том числе общими акционерами, и принцип домино не замедлил сработать. «Будущее» активно инвестировало в бумаги банка «ФК Открытие» и присоединенного к нему «Росгосстраха», и как только они обесценились, образовались громадные убытки. Осенью прошлого года генеральный директор ФГ «Будущее» Марина Руднева утверждала, что потери от обесценивания пакета в 4,09% акций банка «Открытия» могут составить до 12 млрд рублей.

Основной проблемой банков «московского кольца» стало увлечение стратегией агрессивного роста — скупкой различных активов, которые затем оказывались «токсичными», поглощением банков, оказавшихся под санацией, и т. д. Причем происходило все это не на растущем рынке, а в ситуации, когда российская экономика погружалась в кризис. Результат следования рецептам идти против кризиса, чтобы нарастить свою долю рынка, оказался плачевным: стоимость санации «Открытия» и Бинбанка была оценена ЦБ в 800−820 млрд рублей, еще в 200 млрд рублей оценивался объем доначисления резервов для Промсвязьбанка.

Фонд «Благосостояние ОПС», он же «Будущее», имел к деятельности банков «московского кольца» самое прямое отношение. В мае 2015 года, всего через несколько недель после назначения Алексея Кудрина председателем совета директоров фонда, он принял решение инвестировать 6,9 млрд рублей своих вкладчиков в 10-процентный пакет акций Промсвязьбанка «православного банкира» Дмитрия Ананьева (ныне также, предположительно, находящегося в Лондоне). Обоснованность этой сделки сразу же вызвала большие сомнения аналитиков. Незадолго до этого агентство Moody’s понизило рейтинг Промсвязьбанка, установив по нему негативный прогноз, ранее аналитики агентства отмечали тонкий «капитальный буфер» банка, то есть недостаток собственных средств. В 2014 году Промсвязьбанк направил на создание резервов 26,6 млрд рублей, а в 2015 году — уже 47 млрд рублей, что стало максимальной суммой за всю его историю.

В такой ситуации любой приток «живых» денег для банка был спасительной инъекцией, и продажа крупного пакета акций «Благосостоянию ОПС» должна была продемонстрировать, что инвесторы в Промсвязьбанк верят. Сделка возымела результат: уже в августе 2015 года Агентство по страхованию вкладов передало Промсвязьбанку облигации федерального займа (ОФЗ) в рамках государственной программы докапитализации на сумму 29,9 млрд рублей. Это лишь разожгло аппетиты братьев Ананьевых, которые с удвоенной силой взялись за поглощение новых активов — в том же 2015 году был приобретен самарский Первобанк, взят на санацию АвтоВАЗбанк, активно скупались акции крупного банка «Возрождение» и т. д.

Приобретение «Будущим» бумаг банка «Открытие» и «Росгосстраха» широко не анонсировалось, но по сути мало чем отличалось от сделки с акциями Промсвязьбанка. Особенно большие вопросы вызывают вложения в «Росгосстрах», о приобретении которого банк «Открытие» заявил еще в декабре 2016 года и еще до проведение сделки начал «закачивать» в него миллиарды рублей. К чему это привело, в конце прошлого года рассказал президент банка ВТБ24 Михаил Задорнов, который сейчас возглавляет правление «Открытия»: «В „Росгосстрахе“ сверху донизу царило воровство».

При этом стратегия развития финансовой группы Бориса Минца мало чем отличалась от банков «московского кольца»: «Будущее» занималось скупкой НПФ, причем за кредитные средства. Осенью 2016 года стало известно, что все приобретенные пенсионные фонды заложены по кредиту Московского кредитного банка (который также причислялся к «московскому кольцу»), выданному самой ФГ «Будущее» и O1 Group. Общий объем долга компаний Минца перед этим банком составлял 17,9 млрд рублей.

Крах «московского кольца» стал неизбежен ровно год назад, когда из «Открытия» стали активно выводиться деньги: только в июне прошлого года с корпоративных срочных депозитов ушло 105,8 млрд рублей, включая порядка 76,6 млрд рублей средств государственных структур. «Последний звонок» прозвучал в середине прошлого августа, когда компания «Альфа-Капитал» направила своим клиентам информационную рассылку, в которой говорилось о проблемах внутри целой группы банков, среди которых были упомянуты «Открытие», Бинбанк и Промсвязьбанк. «Есть большая вероятность, что ситуация вокруг них может быть окончательно решена уже этой осенью, а не после выборов президента России в 2018 году, как думают многие», — утверждалось в письме, которое немедленно было слито в СМИ.

Уже через несколько дней ЦБ объявил о санации «Открытия» и Бинбанка, но этому предшествовал ряд сомнительных сделок, напоминавших попытку спасти хоть что-то с тонущего корабля. Временная администрация «Открытия» быстро опротестовала эти сделки, которые заключались в том числе со структурами Бориса Минца на сумму более 30 млрд рублей. В ноябре прошлого года Арбитражный суд Москвы наложил арест на акции зарегистрированной на Кипре головной компании холдинга O1 Properties, которому принадлежало 15 бизнес-центров в Москве. В конце 2016 года их стоимость оценивалась в $ 4,2 млрд.

Любопытные операции обнаружились и в ходе санации Промсвязьбанка. За несколько дней до того, как в банке братьев Ананьевых была введена временная администрация, в нем были размещены краткосрочные депозиты пенсионных фондов «Будущего» на общую сумму 13,3 млрд рублей. А за день до принятия ЦБ решения о санации на Московской бирже прошло несколько сделок с акциями Промсвязьбанка на сумму 16,5 млрд рублей, или примерно 20% капитала, что соответствовало доле пенсионных фондов группы «Сафмар» семьи Гуцериевых (бывшего основного владельца Бинбанка и НПФ «Будущее». В дальнейшем временная администрация Промсвязьбанка подала судебный иск о признании этих сделок недействительными.

В марте этого года стала появляться информация о том, что Борис Минц решил расстаться со своими активами. Сначала O1 Group объявила о планах продать пакет акций O1 Properties Limited, в качестве покупателя была названа Laysa Group, эксклюзивный партнер РЖД по размещению рекламы. А затем пошли разговоры о переговорах о продаже НПФ «Будущее» Сбербанку, сумма потенциальной сделки оценивалась в 15 млрд рублей, или 5% активов фонда.

Незадолго до избрания Алексея Кудрина председателем Счетной палаты стало известно, что он покинет свой пост в НПФ «Будущее» во избежание конфликта интересов. О результате его трехлетней работы во главе совета директоров фонда можно судить по опубликованному на минувшей неделе актуарному заключению НПФ, где фактически признано, что активы, в которые были вложены его пенсионные накопления, имеют высокий риск обесценения. Существенная доля активов низколиквидна, значительную величину составляет проблемная дебиторская задолженность, отметил «Коммерсантъ», ознакомившись с документом. Перевод этих формулировок на более доступный язык в день, когда стало известно об отъезде Бориса Минца в Лондон, представил президентский бизнес-омбудсмен Борис Титов: «Я скажу аккуратно. Со стороны экспертов, банкиров и регулирующих органов к Минцу „накопились большие вопросы“, как говорили в старые времена. Должен подчеркнуть, что с активами негосударственных пенсионных фондов была затеяна не просто рискованная игра. Обязательность отчислений на накопительную пенсию отдала в руки финансистов огромные ресурсы, принадлежащие пенсионерам. Масштаб этой акции можно сравнить лишь с приватизацией по Чубайсу».

Николай Проценко