Азия спасает «Газпром» от конкуренции с СПГ из США

Высокие нефтяные котировки привели к тому, что цена газа в Европе продолжает держаться выше $ 250. Однако поставщики американского СПГ не спешат составлять конкуренцию «Газпрому», который продолжает ставить рекорды по росту экспорта в Старый Свет. Они предпочитают азиатское направление, где можно заработать больше, чем в Европе.

За первые четыре месяца этого года «Газпром» увеличил экспорт газа в дальнее зарубежье на 6,3% - до 70,3 млрд кубометров. В холдинге не исключают, что в этом году могут побить «планку» в 200 млрд кубометров. При этом цены на газ в Европе еще в конце прошлого года достигли того уровня, когда американский СПГ стало рентабельно продавать, а высокие нефтяные котировки не дают им опуститься и сейчас. Заместитель директора Фонда национальной энергетической безопасности (ФНЭБ) Алексей Гривач отмечает, что, например, в мае цена на хабах примерно на 8% выше, чем в апреле.

Тем не менее, вместо южно-американского направления СПГ из США «пошло» не в Европу, а Азию.

По данным Управления информации Минэнерго США (EIA), за три месяца зимы из США экспортировали около 6,5 млрд кубометров газа в виде СПГ. 66,5% поставок пришлись на Азию и только 17% - на Европу. 480 млн кубометров импортировали Турция, Португалия и Испания.

По данным S&P Global Platts Analytics, с начала года по май в Азию ушло 52 газовоза, а в Европу — три.

Аналитик Энергетического центра бизнес-школы СКОЛКОВО Александр Собко говорит, что есть несколько факторов, которые позволяют «Газпрому» успешно работать сегодня в Европе в условиях высоких цен на нефть и избегать конкуренции с СПГ из США. «Хотя цены на нефть косвенно влияют и на биржевые котировки на газ в Европе, связь эта становится всё более и более сложной. С одной стороны, „Газпром“ увеличивает долю продаж газа в Европе без нефтяной привязки. С другой, контракты с нефтяной привязкой часто защищены условием „бери-или-плати“, а следовательно этот сегмент не подвержен конкуренции. Рост биржевых цен на газ в Европе при этом сопровождается и ростом цен на СПГ в Азиатско-Тихоокеанском регионе (АТР). Если июньский фьючерс на газ в Европе стоит около $ 7,5/млн БТЕ (более $ 266), то цены на СПГ в Азии составляют $ 8,2/млн БТЕ (более $ 291)», — объясняет эксперт.

Заместитель директора Фонда национальной энергетической безопасности (ФНЭБ) Алексей Гривач указывает на то, что американский СПГ не привязан контрактами к конкретному терминалу и перенаправляется, в первую очередь, туда, где выгоднее всего его продать.

«Американский СПГ в силу особенностей контрактов будет производиться при любых (за исключением сверхнизких, ниже $ 4−5/млн БТЕ) мировых ценах на СПГ. Поэтому на первый план выходит не конкуренция с российским трубопроводным газом по цене, а прибыльность поставок СПГ в Европу по сравнению с азиатским рынком».- говорит Александр Собко.

На этом фоне долгосрочные поставки российского газа по контрактным формулам в Европу демонстрируют свою привлекательность, считает замдиректора ФНЭБ Алексей Гривач. «Ситуация с ценами в Европе лишний раз показывает корреляцию хабов с нефтяными котировками, а контрактные формулы сглаживают колебания цен для реальных поставщиков и потребителей. Кому нужна волатильность, чтобы зарабатывать, так это трейдерам», — говорит эксперт.

То, что российский газ сейчас более конкурентен, чем СПГ из США, признают и в компании-владельце крупнейшего американского терминала СПГ Sabine Pass. «Газпром» может держать цены на низком уровне. Конечно, и мы можем спекулировать на тему, что и цены на американский СПГ можно также снизить. Нам кажется, что мы можем конкурировать, но не в краткосрочной перспективе", — заявил вице-президент Cheniere Marketing and Trading Андрю Волкер на газовой конференции GAZTERM в Польше, передает издание BiznesAlert.

Востребованность СПГ и высокие цены в Азии объясняются ростом потребления газа в Китае, который в прошлом году начал переводить теплоэнергетику с угля на «голубое топливо».

«Газпром» планирует в следующем году запустить газопровод «Сила Сибири"с проектной мощностью 38 млрд кубометров, а в США в течение двух лет обещают открыть четыре терминала СПГ мощностью 55 млрд кубометров. Вот тогда и станет ясно, готов ли азиатский рынок поглощать все новые объемы газа и не переместится ли конкуренция в Европу. Пока прогнозы роста потребления в Китае и всей Азии обнадеживающи. По данным S&P Global Platts Analytics, к 2020 году потребность Азиатско-Тихоокеаенского региона в СПГ вырастет на 24% или 70 млрд кубометров в год. В японском правительстве, тем временем, ожидают рост потребления СПГ в регионе к 2030 году на 150%.

«Чтобы СПГ стал более востребован в Европе, цены в других регионах должны упасть, а в Европе остаться на прежнем уровне», — замдиректора ФНЭБ Алексей Гривач считает, что такой сценарий возможен, если в Азии прекратится рост спроса, а предложение сжиженного газа продолжит расти: «Но в этом случае, в первую очередь, пострадают поставщики СПГ, особенно с дорогих проектов».