Мир завяз в нефтяной гуще

Несмотря на попытки крупнейших стран-экспортеров урегулировать ситуацию на рынке нефти, цены остаются на исторических минимумах последнего десятилетия. Кажется, что биржевые котировки больше не реагируют ни на оптимистичные прогнозы, ни на данные о сокращении сланцевой добычи в США.

Главный фактор, который после каждой попытки расшевелить рынок, отбивает нефтяные цены, словно теннисный мяч, — это цифры мирового производства и потребления «черного золота». Баланс по-прежнему остается нарушенным, и рассчитывать на серьезный рост цен пока нет смысла.

К середине февраля цены на нефть марки Brent отошли от критического значения в 30 $ за баррель, прибавив несколько долларов США за считанные дни. Причиной такой коррекции послужило заявление министра энергетики Объединенных Арабских Эмиратов Сохейля бен Мухаммед аль-Мазруи относительно того, что страны ОПЕК готовы сократить добычу нефти и в ближайшее время намерены обсудить этот вопрос с другими экспортерами.

Буквально через несколько дней, в Дохе состоялась встреча представителей России, Катара, Саудовской Аравии и Венесуэлы. По итогам встречи министр энергетики РФ Александр Новак заявил: «Россия, Саудовская Аравия, Катар и Венесуэла — готовы заморозить добычу нефти на уровне января, если другие производители присоединятся к этой инициативе». Однако эксперты назвали переговоры в столице Катара бесполезными, так как достигнутые договоренности ничего не меняют: заморозка не означает сокращения добычи. Впрочем, даже на фиксацию объемов производства нефти согласны не все.

После переговорв в Дохе прозвучали заявления, которые снова заставили цены падать. В частности, Иран не согласился с идеей ограничения добычи. Министр нефти Бижан Зангане назвал «смехотворной» подобную идею. Чиновник пояснил, что, если добыча сырой нефти в Иране упадет, его «значительно обойдут соседние страны». При этом он обратил внимание на тот факт, что добыча Ирана существенно ниже, чем в России и Саудовской Аравии.

Позже, выступая на нефтегазовой конференции IHS CERAWeek, министр нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими дал понять, что его страна дальше заморозки текущих темпов добычи идти не намерена, и отметил, что «неэффективные производители должны уйти с рынка, пока цены не упали до $ 20 за баррель». Ранее глава министерства нефти заявлял, что «экономика Саудовской Аравии без проблем справится и при нынешних ценах на нефть».

Намерения сократить добычу не поддержали и представители США. На той же конференции специальный советник по международным отношениям в области энергетики госдепартамента США Амос Хохштайн назвал плохой идею замораживания добычи и выразил мнение, что не следует вмешиваться в процесс производства и потребления энергоресурсов. Хохштайн также заметил, что при категорическом отказе Ирана от сокращения объемов, попытки договориться уже не имеют смысла.

Венесуэла, которая, собственно, и инициировала переговоры в Катаре, заявила о намерении повторить попытку. «Расширенная встреча стран-производителей нефти, входящих и не входящих в ОПЕК, которые поддерживают заморозку производства (нефти), может состояться в середине марта», — написал на своей странице в Twitter министр энергетики Венесуэлы Эулохио дель Пино. Однако ожидать, что повторные переговоры позволят достигнуть компромисса — не стоит, особенно если учесть острую риторику иранцев и саудитов.

Текущие события на мировом рынке нефти весьма четко охарактеризовал саудовский министр нефти Али аль-Наими: «Многие хотят, чтобы ОПЕК стабилизировал рынок в тяжелое время, и никто не хочет брать на себя бремя сокращения добычи. Всем нужны деньги». Стоит добавить, что кроме потери денег речь идет об утрате доли на рынке, чего опасается каждая страна-экспортер. Очевидно, что в подобной ситуации ни один из игроков добровольно не сделает первый шаг, так как его доля тотчас окажется перераспределена между более стойкими участниками рынка.

Между тем именно переизбыток нефти является ключевой причиной сохранения низких цен. Согласно данным ОПЕК, в среднем за 2015 год переизбыток нефти на мировом рынке достигал 2 млн баррелей в сутки. При этом, если верить прогнозам Энергетической администрации США (EIA), дисбаланс добычи и потребления «черного золота» будет устранен не ранее третьего квартала 2017 года. Цены будут восстанавливаться, когда начнет уменьшаться объем нефти, находящейся в хранилищах. При этом эксперты отмечают, что ситуация на сегодняшний день тяжелая — наблюдается масштабная затоваренность рынков. Из-за дефицита резервуаров в качестве хранилищ задействованы даже танкеры.

По этой причине позитивные сигналы вроде данных о сокращающемся числе нефтевышек в США или падении добычи американской сланцевой нефти не влияют так, как данные по растущим запасам нефти, которые воспринимаются крайне болезненно. В частности, согласно последним данным, коммерческие запасы нефти в США снова оказались выше ожидания, что тут же отразилось на котировках. Это говорит о том, что среди трейдеров доминируют пессимистичные настроения, и ничего, кроме резкого сокращения предложения или резкого увеличения спроса, — не способно раскачать рынок. Что касается снижения предложения, то очевидно, что наблюдаемая ценовая война может завершиться лишь тогда, когда крупные экспортеры уступят часть объемов и накопленные запасы начнут снижаться. При этом рост спроса в ближайшее время является маловероятным. Поглотить текущий объем производства мешает экономический кризис. Негативно сказывается промышленное падение в Китае — одном из крупнейших потребителей нефти, наряду с США и Евросоюзом.

Подогревают обстановку и намерения отдельных стран наращивать добычу вопреки падению цен. Как уже отмечалось, к этому стремится Иран, вышедший из-под санкций в текущем году и планирующий вернуться к досанкционному уровню добычи — то есть выплеснуть на рынок примерно еще один миллион баррелей в сутки. Впрочем, скептики полагают, что Иран технически не сумеет нарастить такие объемы, так как это потребует дополнительных инвестиций, которых нет. Однако даже если Иран не сумеет залить рынок нефтью, это сделают США. Там за последние годы были инвестированы значительные средства как в добычу сланцевой, так и традиционной нефти. Такие компании, как Chevron, Royal Dutch Shell и Anadarko Petroleum активно реализовывали новые проекты по добыче нефти на шельфе Мексиканского залива и любой ценой намерены «отбивать» вложенные средства. Собственно, по данным EIA, США явились лидером роста добычи в 2015 году, увеличив производство почти на 0,951 млн. баррелей в сутки. И, согласно прогнозу Energy Intelligent Group, в 2016 году рост объема добычи продолжится.

Кроме того, как известно, конгресс США в декабре 2015 года отменил действовавший с 1975 года запрет на экспорт нефти. Американские политики заговорили о намерениях США конкурировать с Саудовской Аравией, Россией и другими производителями. Смогут ли США окончательно «завалить» рынок нефти или нет, пока сказать трудно, однако рост внутренней добычи уже означает, что ближневосточная нефть, которая традиционно шла на американский рынок — останется плавать в танкерах-хранилищах, придавливая цену к новым минимумам.

Учитывая все эти обстоятельства, западные эксперты не ждут ничего хорошего. На днях международное рейтинговое агентство Fitch снизило прогноз по цене на нефть с $ 45 до $ 35 за баррель. Энергетическая администрация США прогнозирует, что средняя цена на нефть марки Brent не превысит 38 $ за баррель. В подобных оценках сходятся многие аналитики, полагая, что в текущем году цены не сумеют преодолеть диапазон в 40−50 $, который ранее назывался вполне приемлемым для добывающих компаний.

Для России происходящее в мире нефти ничего позитивного не сулит. Сегодня это вынуждены признать и в правительстве. 24 февраля министр финансов России Антон Силуанов заявил, что рассчитывать на улучшение внешнеэкономической конъюнктуры не стоит. «Мы готовы к длительной работе в нынешних условиях», — сказал на заседании Федерального Казначейства министр. Поэтому экономику, финансы и бюджет придется «подстраивать под новые реалии». Силуанов выразил мнение, что сейчас ситуация существенно отличается от кризисов 1998 и 2008 года — тогда падение сырьевых цен оказалось менее затяжным.

Кроме того, России предстоит участвовать в борьбе за сохранение европейского и китайского рынков сбыта. Сегодня на эти сегменты нацелены саудиты и иранцы. В последние месяцы появились сообщения о том, что некоторые европейские потребители отказываются от использования российской нефти в пользу саудовской. Еще в октябре 2015 года стало известно о том, что корпорация Saudi Aramco впервые в истории начала поставки нефти в Польшу, которая ранее импортировала нефть из России. Комментируя этот шаг, глава «Роснефти» Игорь Сечин обвинил Королевство в демпинге.

Очевидно, что битва за рынок обещает быть довольно серьезной, а период низких цен на нефть может затянуться на годы. Уже в текущем году странам-экспортерам будет брошен серьезный вызов, ответить на который смогут не все.

Дмитрий Заворотный, экономический обозреватель EADaily