Европа не хочет газ как прежде: бум СПГ без российского топлива не будет долгим?

Пока в западных СМИ обсуждают планы американских инвесторов вложиться в «Северный поток» и «Турецкий поток», Евросоюз подходит все ближе к утверждению дорожной карты по отказу от российского газа. На этой неделе Совет ЕС и Европарламент согласовали итоговую версию. Свободных объемов газа в ближайшие годы будет предостаточно, считают эксперты. Но по какой цене и на какой срок?

Совет ЕС и Европарламент согласовали регламент по окончательному утверждению поэтапного отказа от российского газа. Так, с 25 апреля следующего года запретят поставки СПГ по краткосрочным контрактам, а с 1 января 2027 года — все. По трубопроводному газу сроки несколько дольше. С 17 июня следующего года запретят импорт по краткосрочным контрактам, а с 1 октября до 1 ноября 2027 года компании обязаны остановить закупки и по долгосрочным соглашениям.

«Что-то они как будто тянут, вам не кажется? Поскольку это очевидная риторика под девизом „пчелы против мёда“, то всем ясно, что ее реализация на практике так или иначе приведет к негативным последствиям для экономического и социального процветания ЕС», — говорит заместитель директора Фонда национальной энергетической безопасности (ФНЭБ) Алексей Гривач.

Европа надеется, отмечает эксперт, что масштабный ввод дополнительных объемов СПГ заводов в ближайшие несколько лет позволит им выдохнуть и получать газ по не очень высоким ценам даже без возвращения к закупкам у России

Аналитик ФГ «Финам» Сергей Кауфман замечает, что сейчас российский СПГ преимущественно импортируют Франция, Испания, Бельгия и Нидерланды.

«То есть страны Западной Европы, которые исторически поддерживали санкции против России. Ранее эти страны не отказывались от российского СПГ из-за отсутствия свободных объёмов на мировом рынке, но сейчас ситуация меняется. Мировой рынок СПГ вступил в пятилетний цикл роста предложения, в течение которого мощности по производству СПГ в мире могут увеличиться примерно на 50%. В первую очередь, это произойдёт за счёт проектов в США и Катаре. При этом спрос пока что не показывает признаков настолько же бурного роста — например, китайский импорт СПГ в текущем году и вовсе сократится. В такой ситуации мы допускаем возникновение профицита на мировом рынке СПГ», — Сергей Кауфман считает, что на горизонте года у стран Западной Европы не возникнет сложностей с отказом от российского СПГ и поиском альтернативных объёмов.

По данным управления информации Минэнерго США (EIA), в этом и следующем годах в США будут вводить в эксплуатацию три проекта СПГ — Golden Pass, Port Arthur LNG и Rio Grande. Их базовая мощность должна составить 162 млн кубометров в сутки, в то время как текущая мощность российских поставок в Европу, включая СПГ, достигает 112 млн кубометров в сутки. Еще в США уже одобрены проекты еще на 185 млн кубометров в сутки.

«Судя по тому, что у Европы сейчас заполненность хранилищ 75%, а цена на газ падает, промышленное потребление газа удалось серьезно сократить, поэтому от нашего газа они сейчас действительно смогут на горизонте 4−5 лет отказаться, понимая, что США некуда девать свой СПГ и им будут пусть и за дорого газ поставлять», — говорит советник управляющего фонда «Индустриальный код» Максим Шапошников.

В то же время аналитик ФГ «Финам» Сергей Кауфман отмечает, что правительства стран Центральной Европы (Венгрия и Словакия), являющиеся основными потребителями российского трубопроводного газа в ЕС, более дружественно настроены по отношению к российским энергоносителям и исторически с меньшим энтузиазмом поддерживает любые санкции против России.

«Кроме того, для них поиск альтернативных объёмов осложняется отсутствием выхода к морю. Это означает необходимость импортировать газ через территорию третьих стран, что будет дороже, как минимум, с логистической точки зрения. Это добавляет Венгрии и Словакии мотивации продолжать покупать газ у „Газпрома“. Полагаем, что Венгрия и Словакия будут продолжать бороться за право импортировать российское голубое топливо. В то же время отметим, что небольшие объёмы (порядка 2−3 млрд кубометров в год) „Газпром“ поставляет в страны ЕС вне Венгрии и Словакии (например, в Грецию и Болгарию) и эти объёмы с высокой вероятностью могут быть потеряны, если геополитическая ситуация заметно не улучшится», — полагает Сергей Кауфман.

Если объемами российский смогут компенсировать, то возникает еще два вопроса: по какой цене и на какой срок? Текущие котировки газа в США, в которых быстро растет спрос на газ, достигли почти $ 180 за тысячу кубометров. Для клиентов заводов СПГ это означает, что цена сжиженного газа по традиционному контракту уже при отгрузке из США достигает $ 300 за тысячу кубометров. И, очевидно, возвращение Европы к газу по $ 180-$ 200 можно ожидать только в случае значительного переизбытка.

«Практика показывает, что периоды перепроизводства СПГ быстро заканчиваются, как это случилось в 2011 и 2018−2019 годах, что создает предпосылки для резкого роста цен на энергию. Зависимость от американского СПГ, думаю, принесет брюссельским „стратегам“ еще много неприятных сюрпризов», — считает замдиректора ФНЭБ Алексей Гривач.

Накануне глава французской TotalEnergies Патрик Пуянне заявил, что энергокризис в Европе привел к значительному падению потребления газа в регионе и 60% сокращений, 50 млрд кубометров в год, пришлось на промышленность. В результате предприятия перебазируются за пределы ЕС и ожидать их возвращения уже не стоит, считает глава энергогиганта.

Максим Шапошников полагает, что дальнейшая деиндустриализация Европы будет снижать потребности в газе.

В то же время и российские компании столкнутся с проблемами перенаправления объемов на другие рынки.

«Основную часть идущего в ЕС экспорта СПГ „Новатэк“, на наш взгляд, может перенаправить на альтернативные рынки. В то же время это потребует более дорогой логистики и, вероятно, приведёт к появлению скидок на продукцию „Ямал СПГ“. Дополнительной сложностью также может стать ограниченное количество газовозов», — говорит Сергей Кауфман.

При этом перенаправить трубопроводный экспорт будет невозможно, считает он.

Максим Шапошников согласен с тем, что определенная просадка по экспорту российского газа будет.

«До выхода поставок в Китай на новые, повышенные уровни», — добавил советник управляющего фонда «Индустриальный код».