У Китая оказались ключи от американского СПГ для Европы

Стратегия долгосрочных контрактов на американский СПГ может принести китайским компаниям немалую выгоду в Европе в этом году. С одной стороны, странам ЕС понадобятся дополнительные 35−45 млрд кубометров, чтобы компенсировать низкие запасы в хранилищах, остановку украинского транзита российского газа и истощенные ПХГ на Украине. С другой, мировой газовый рынок сможет увеличить предложение лишь до 25−27 млрд кубометров и треть из них законтрактована китайскими компаниями. Для них перепродажа СПГ в Европу по более высоким ценам станет не только прибыльной. Она решит проблему ответных пошлин Пекина на импорт из США. В то время как рост поставок по «Силе Сибири» компенсирует рост потребления, и есть возможность перепродать в ЕС и ямальский СПГ, который европейские потребители с удовольствием возьмут в условиях ограниченного предложения.

Новые проекты СПГ в США, Африке и Канаде принесут на мировой рынок в этом году чуть больше 25 млрд кубометров, полагают в Международном энергетическом агентстве (МЭА). Об этом аналитики агентства сообщили в ежеквартальном отчете о ситуации на мировом газовом рынке. Другие эксперты полагают, что потолок может составить 27 млрд кубометров. Однако этого все равно мало для одной Европы, которой придется решать нехватку газа из-за трех факторов сразу. Более низкие запасы газа в хранилищах, остановка транзита российского газа через Украину и истощенные ПХГ на Украине потребуют закупить на мировом рынке дополнительно 35−45 млрд кубометров и без «Газпрома» главным источником может быть только СПГ.

В этой ситуации в выигрышном положении оказываются китайские компании, у которых оказались все карты. Стратегия долгосрочных контрактов на американский СПГ сделала их теми, кто может как решить проблему с запасами газа в Европе, так и усугубить ее.

Львиную долю СПГ на рынок поставит в этом году новый проект Plaquemines LNG американской Venture Global. По данным RonhEnergy, поставка газа на экспортный завод на берегу Мексиканского залива уже выросла до 56 млн кубометров в сутки (20 млрд кубометров в год). При этом, судя по данным Venture Global, 40% объемов законтрактованы азиатскими потребителями. 35% - китайскими компаниями Sinopec, CNOOC и China Gas. На них приходится 7 млн тонн СПГ (9,7 млрд кубометров) в год.

Также в этом году запускают третью очередь американской Corpus Christi, африканский Greater Tortue Ahmeyim (GTA) и канадский Canada LNG. Известно, что в последнем китайская PetroChina имеет 15%, а вместе с японской, индонезийской и южнокорейской компаниями — 60%.

Эта зима выдалась в Северо-Восточной Азии мягкой, при более коротком транспортном плече цены на газ в Европе остаются на уровне азиатских и китайские компании уже практикуют перепродажу СПГ в Европу. В этом году такая схема решит еще одну проблему для госпредприятий Поднебесной. В ответ на дополнительные пошлины США Китай сам ввел 15-процентный тариф на импорт американского СПГ и перепродажа газ позволит китайским компаниям избежать пошлины.

Реальный рост потребления газа в Китае в этом году неизвестен. Известно зато, что на полную мощность выходит газопровод «Сила Сибири». Если в прошлом году поставки по нему составили около 31 млрд кубометров, то в этом объемы законтрактованы уже на уровне 38 млрд кубометров.

При переизбытке топлива и выгодной ценовой конъюнктуре китайские компании могут продавать в Европу и российский сжиженный газ. Китайские CNPC и Фонд Шелкового пути имеют 29,9% в «Ямал СПГ» и в Китай законтрактованы ежегодные поставки 3 млн тонн (4,1 млрд кубометров). В конце марта вступил в силу запрет ЕС на перевалку российского сжиженного газа в портах Евросоюза и дополнительные объемы российского СПГ могут оставаться в Европе.

«Очевидно, что эта мера перенаправит китайскую долю „Ямал СПГ“ в Европу», — говорил Platts директор подразделения Японской организации металлов и энергетической безопасности Дайсуке Харада.

Стоимость отгрузки американского СПГ долгосрочным клиентам по традиционным контрактам составляет сейчас $ 250-$ 300 за тысячу кубометров без доставки, что делает текущие европейские цены в $ 461 крайне привлекательными для китайских компаний.

В результате они могут стать главными выгодоприобретателями нехватки газа в Европе, имея в то же время поле для маневра — продавать газ на спотовом рынке стран ЕС и перенаправлять объемы СПГ для собственного рынка в случае резкого роста спроса в Китае.

В этой ситуации США оказываются в менее выгодном положении. С одной стороны, экспорт газа растет. С другой, на этом зарабатывают только отдельные компании, тогда как вся экономика страны может пострадать.

За год, с марта по март, добыча газа в стране выросла на 2 млрд кубометров в месяц — до 89,6 млрд. Однако выросло и потребление. К середине месяца США подошли с запасами газа в 48 млрд кубометров. Это на 26,8% меньше, чем год назад, и на 10% ниже средних показателей за последние пять лет, по данным управления информации министерства энергетики страны (EIA).

В результате уже в декабре цена газа для промышленности страны выросла до самого высокого показателя с февраля 2023 года — $ 180.

«Большая часть американских мощностей СПГ забронирована по долгосрочным контрактам на условиях „сжижай или плати“. Все риски (и сверхприбыли) рыночной конъюнктуры лежат на покупателях — в основном европейских и азиатских трейдерах. Для того, чтобы они отказались от груза, должна сложиться уж совсем критическая ситуация на рынке, как это было в 2020 году. Поэтому рост цен в США, скорее, это большой вызов для внутренних потребителей, прежде всего, промышленности и коммерческих предприятий», — считает заместитель директора Фонда национальной энергетической безопасности (ФНЭБ) Алексей Гривач.

Доля газовой генерации в США превышает 40% в производстве электроэнергии, и, как отмечает замдиректора ФНЭБ, в стране пока есть поле для небольшого маневра: «Энергетики, вероятно, будут активнее возвращаться к использованию угля, от которого они отказывались последние годы».