Индии добавили как бы российского СПГ: немецкой компании стало выгодно

Поставки СПГ в Индию по контракту, заключенному еще от имени «Газпрома», выросли в два раза. Однако национализированная Германией компания «Газпрома» по-прежнему выполняет лишь часть обязательств. Индийская Gail, тем временем, продолжает разбирательство в лондонском арбитраже и требует $ 1,8 млрд компенсации.

За восемь месяцев этого года поставки камерунского СПГ в Индию выросли более чем в два раза — на 103%. В январе-августе туда доставили 800 млн кубометров природного газа в виде СПГ. Они обошлись в $ 332 млн. Такие данные публикует министерство торговли и промышленности Индии.

Камерунский СПГ поставляется в страну по свопу (обмену) с ямальским сжиженным газом и является наследием «Газпрома». Еще в 2012 году сингапурская дочка немецкой Gazprom Germania, принадлежавшая российской компании, заключила с индийской госкомпанией Gail контракт на 2,5 млн тонн СПГ в год (3,45 млрд кубометров). Поставки начали в 2018 году. СПГ поставляли из объемов, которые предприятие «Газпрома» законтрактовало на «Ямал СПГ» — 2,9 млн тонн (4 млрд кубометров).

В апреле 2022 года немецкое правительство национализировало Gazprom Germania, которое переименовали в SEFE. А через несколько месяцев немецкая компания перестала отгружать СПГ в Индию. Немецкую компанию обвиняли в том, что в разгар энергокризиса она оставляет себе ямальский СПГ и перепродает его в Европе по цене, много выше контракта. В августе 2022 года биржевые котировки достигали и $ 3,5 тыс. за тысячу кубометров.

В 2023 году SEFE возобновила поставки в Индию, но сделало это путем свопа — по другому контракту, сохранившемуся со времен «Газпрома». Он предполагает отгрузку 1,2 млн тонн (1,65 млрд кубометров) с плавучего терминала Hilli Episeyo в Камеруне — до 2026 года.

Такой расклад все равно не устроил индийскую Gail и в декабре 2023 года она подала в лондонский арбитраж, где требует компенсацию в $ 1,8 млрд за недопоставленные объемы.

В апреле Gaily сообщила позицию SEFE в арбитраже. Немецкая компания убеждает, что санкции помешали ей поставлять российский СПГ в Индию.

«Немедленная приостановка всех действующих контрактов на поставку полностью нарушила предыдущую бизнес-модель компании. По сути, Gazprom Germania, а затем и SEFE, пришлось полностью переосмыслить закупки, — заявили в SEFE. — Этот сценарий был и остается беспрецедентным».

Такое заявление противоречит объявленным российским правительством исключениям из санкций для SEFE (их продлили в этом году до 2040 года) и заявлению «Ямал СПГ» о выполнении всех обязательств перед контрагентами. Также продолжение поставок ямальского СПГ в 2022 году подтверждают данные АИС судов.

Заместитель директора Фонда национальной энергетической безопасности (ФНЭБ) Алексей Гривач считает, что сама статистика поставок демонстрирует ситуацию: «Выходит, что они и в прошлом году просто зарабатывали на перепродаже, а в этом вернули эти объемы на индийский рынок».

При этом даже двойной рост отгрузок не покрывает все обязательства SEFE перед индийской госкомпанией, которой из-за снижения поставок пришлось в 2022 году сокращать газоснабжение предприятий.

Глава SEFE Эгберт Леге подтверждал в феврале, что поставки ямальского СПГ идут и компания сохранит контракт. Другое дело, замечал он, что доставка ямальского газа затратна в Индию и SEFE обеспечит поставки из других соглашений, что и происходит.

«Это контракт (с „Ямал СПГ“) является частью нашего портфеля, мы являемся государственной компанией, поэтому должны управлять контрактом экономно, — говорил Эгберт Леге агентству Bloomberg. — Если есть экономическая эффективность, которую можно достичь для удовлетворения индийского спроса через источники в Азии или на Ближнем Востоке, то, я полагаю, это наша обязанность сделать это, чтобы сэкономить на транспортных расходах, что означает, что некоторые объемы могут остаться в Европе».

Очевидно, что в росте поставок немецкой компании в Индию может снова играть свою роль выгода. Так, средняя цена тысячи кубометров камерунского газа в виде СПГ составила за восемь месяцев этого года для Gail $ 415 за тысячу кубометров. Тогда как в Европе, по данным регулятора ACER, средняя цена на биржах была на уровне $ 385.

Более того, индийская госкомпания активно импортировала в этом году СПГ из США по двум своим контрактам (4,7 млн тонн или 6,5 млрд кубометров) и средняя цена для Gail была в $ 342 за тысячу кубометров.

Такая разница связана с формулой цены в соглашениях. «Газпромовский» контракт предполагает привязку к стоимости нефтяной корзины. У Катара действует подобная формула (средние $ 425 для Индии в январе-августе этого года). А вот американские контракты во многом зависят от стоимости газа на американской бирже Henry Hub, где топливо торговалось в этом году ниже $ 80 за тысячу кубометров.