Энергетический кризис косвенно ударит по банкам Западной и Центральной Европы

Воздействие энергоемких секторов может ухудшить показатели кредитования банков Западной и Центральной Европы. Растущие цены на энергоносители и возможные ограничения поставок создают значительные операционные проблемы для крупных корпоративных должников — потребителей энергии в нескольких банковских системах Западной и Центральной Европы, согласно представленному 7 октября в Лондоне всестороннему анализу банковского сектора, выполненному Moody’s Investors Service.

Согласно 12-страничной оценке международного рейтингового агентства Moody’s, корпоративные должники особенно уязвимы к росту цен на энергоносители или потенциальным ограничениям поставок в Западной Европе — в Германии, Австрии и Италии, а также среди центрально-европейских экономик в ЕС — в Венгрии, Чешской Республики и Словакии.

Банки в этих странах наблюдали мало признаков ухудшения качества своих непогашенных портфелей. Однако, поскольку Европа приближается к рецессии, Moody’s ожидает разворота давнего процесса улучшения показателей кредитования европейских банков.

Moody’s подчеркивает, что есть несколько факторов, которые могут смягчить этот эффект. К ним относятся правительственные меры по облегчению финансового бремени для многих должников. Например, все большее число государств-членов ЕС используют политические инструменты на уровне национальных государств, которые ограничивают накопление проблемных непогашенных сумм как в корпоративном секторе, так и в секторе домашних хозяйств.

В Германии, например, после начала конфликта на Украине в конце февраля правительство объявило о трех пакетах поддержки на общую сумму € 95 млрд, что составляет 2,4% от валового внутреннего продукта Германии (ВВП).

В конце сентября в Германии добавили новый пакет на € 200 млрд, что непосредственно служит защите домохозяйств и компаний от роста цен на энергоносители, говорится в пятничном анализе Moody’s.

В то же время, по данным рейтингового агентства, в целом ожидается, что доля требований, которые могут оказаться под давлением, увеличится в кредитном портфеле компаний энергоемких секторов.

Moody’s приводит в качестве примера недавний анализ Raiffeisen Bank International (RBI), который имеет сильное присутствие в экономиках Центральной и Восточной Европы, в котором измерялась чувствительность корпоративных клиентов к перебоям в поставках газа.

Согласно исследованию, у банка RBI есть непогашенный портфель в размере € 8,5 млрд против компаний, оборот которых, вероятно, упадет более чем на 15% при таком сценарии, и дополнительные € 7,1 млрд против корпоративных должников, чьи продажи упадут до 15%.

Эти корпоративные должники в основном находятся в Австрии, Чешской Республике, Германии, Словакии, Венгрии и Хорватии.

Согласно модельным расчетам Raiffeisen Bank International, которые рассчитывают цену на природный газ в 250 евро/ МВтч, активы банка, взвешенные по риску, увеличатся на € 2,7 млрд в случае сценария экстремального риска, сообщило Moody’s в пятницу.