К российскому СПГ для Азии применили европейские наработки: Токио думает, что делать

Вчерашний указ президента России по «Сахалин Энерджи», которая управляет проектом «Сахалин-2», наделал много шума. По сути, Москва принуждает иностранных участников крупного проекта СПГ перейти на работу по российским условиям, в ином случае их доли продадут и вряд ли по устраивающей инвесторов цене. Эксперты согласны, что Россия использует европейские наработки, которые могут привести к усилению мирового энергокризиса — уже через Азию.

По указу Владимира Путина, «Сахалин Энерджи Инвестмент Компани» перейдет в собственность нового оператора, которого создаст российское правительство. В этой ситуации у иностранных участников будет два пути. Первый — в течение месяца они подтвердят свое участие и долю в проекте, который теперь будет осуществляться в российской юрисдикции. В ином случае их долю продадут и выплатят компенсации.

Под ударом оказались нидерландско-британская Shell, которая активно заявляла об уходе из России, и японские Mitsui & Co и Mitsubishi. Доля европейской компании составляет 27,5%, а последних — 12,5 и 10%.

«Сахалин-2» является крупным проектом по сжижению и поставкам СПГ в Азию. Его мощность составляет 9,6 млн тонн (13,2 млрд кубометров) в год. Две трети СПГ поступает по долгосрочным контрактам в Японию, которая поддержала санкции против России. Российский газ обеспечивает островное государство более чем на 9%. Также «Сахалин Энерджи» добывает около 5 млн тонн нефти в год. В 2020 году чистая прибыль составила $ 1 млрд.

«Тут все очевидно. Речь идет о контрсанкциях и в более широком контексте действиях по переводу прав на недра в российскую юрисдикцию. Аналогия с переводом на рубли уместна, так же как и с передачей под внешнее управление активов „Газпрома“ в Европе. При этом сохраняется пространство для переговоров с иностранными участниками и стоящими за ними правительствами», — говорит заместитель директора Фонда национальной энергетической безопасности (ФНЭБ) Алексей Гривач.

Аналитик ФГ «Финам» Сергей Кауфман замечает, что перевод проекта под российскую юрисдикцию позволит обеспечить бесперебойную работу проекту. С наибольшими сложностями может столкнуться Shell, которая ранее уже заявила, что планирует выйти из проекта, говорит эксперт.

«В текущей формулировке указа если Shell не согласится получить долю в российском операторе, то ее долю в проекте просто продадут (вероятно, по не самой выгодной цене) и денежные средства заморозят на счете типа C. В такой ситуации Shell будет вынуждена в ускоренном темпе искать покупателей на свою долю либо среди азиатских компаний, либо внутри РФ», — считает Сергей Кауфман. По его мнению, для японских компаний мало что изменится, так как они не планируют покидать проект и просто продолжат покупать СПГ, получив долю в российском операторе.

При нынешнем геополитическом противостоянии ситуация может быстро спрогрессировать до более острой кондиции, замечает, в свою очередь, замдиректора ФНЭБ.

«Сахалин-2» обеспечивает около 10% от японского импорта СПГ. Довольно существенная, но все же не критичная доля. Другое дело, что цена там была очень комфортная по нынешним временам и его замещение с рынка обойдется в миллиарды долларов дополнительных расходов в годовом исчислении, если, конечно, дело дойдет до перебоев с поставками», — говорит Алексей Гривач.

В Японии пока противоречиво реагируют на изменения по проекту «Сахалин-2». С одной стороны, оператор проекта подтвердил, что будет выполнять контрактные обязательства. С другой — японским компаниям-инвесторам придется подтверждать, что они согласны работать по российским правилам.

«Я не верю, что поставки СПГ немедленно прекратятся в соответствии с исполнительным указом. Мы должны обратить пристальное внимание на то, какой контракт потребуется в соответствии с указом. Мы будем тесно общаться с бизнес-операторами и подумаем, как реагировать», — заявил премьер-министр Японии Фумио Кисида, передает FNN.

В то же время министр экономики, торговли и промышленности Коити Хагиуда сообщил, что власти рассматривают возможность закупки СПГ на спотовом рынке, чтобы заместить грузы из России.

Пока все закончилось тем, что акции Mitsui подешевели на 5,7%, а Mitsubishi — на 5%.

По данным CME Group, стоимость спотовых поставок СПГ для стран Северо-Восточной Азии составляет $ 1 370 за тысячу кубометров. В то время как цена по долгосрочным контрактам с нефтяной привязкой может не превышать $ 400−500.

Нынешнюю ситуацию усугубляет и то, что свободных объемов СПГ на рынке нет. Большую часть спотовых объемов забирает Европа, которая пока готова платить за газ больше Азии. Сегодня цены на европейских биржах впервые с марта превысили $ 1 600 за тысячу кубометров.