ЦБ ограничит возможности неквалифицированных инвесторов

Граждане, не обладающие статусом квалифицированных инвесторов, не смогут купить абсолютное большинство сложных облигаций, размер выплат по которым зависит от определенных обстоятельств, а также будут ограничены в возможности приобрести производные финансовые инструменты у банков.

ЦБ уже опубликовал проект ограничения продаж сложных финансовых продуктов: запрет вступит в силу через 10 дней. До запуска обязательного тестирования ЦБ хочет запретить продажи сложных финансовых продуктов неквалифицированным инвесторам. Под запрет попадут сделки с облигациями российских и иностранных эмитентов, размер выплат по которым зависит от наступления события (инвестиционные облигации), а также производные финансовые инструменты на неорганизованных торгах.

ЦБ допускает продажу неквалифицированным участникам рынке инвестиционных облигаций, если будут соблюдаться одновременно три условия:

— эмитент по первому требованию до окончания срока обязан вернуть 100% от номинала (без дисконта) клиенту,

— гарантированный доход должен быть не ниже 2/3 ключевой ставки на момент размещения облигаций,

— рейтинг облигации или эмитента должен быть не ниже уровня, установленного ЦБ.

Тестирование клиентов запланировано на апрель 2022 года, но ЦБ предлагает сдвинуть сроки на октябрь 2021 года. Как отмечают участники рынка, в таком случае ЦБ может очень сильно «попортить» комиссионные доходы банков, рассчитывающих заработать на розничных инвесторах.