Европа не сможет переварить больше американского СПГ

В следующем году США планируют выбросить на мировой рынок дополнительно 29 млрд кубометров газа в виде СПГ. И если Китай не выполнит свои обещания в разы увеличить импорт американского газа, то Европа не сможет переварить дополнительные объемы.

В 2019 году Европа стала премиальным рынком для СПГ. Из-за снижения цен на газ по всему миру европейское направление стало самым выгодным. В том числе для американского СПГ. По данным EIA и ICIS, в 2019 году его экспорт в Старый Свет вырос в 5 раз — до 18,3 млрд кубометров. Таким образом сжиженный газ из Соединенных Штатов составил в общем импорте СПГ в Европу 24%.

В 2020 году в Соединенных Штатах планируют увеличить мощности по производству сжиженного газа и выбросить на рынок 29 млрд кубометров в виде СПГ. В январе Китай подписал с США промежуточное торговое соглашение и обязался за два года дополнительно купить американских энергоносителей на $ 52 млрд. При этом Пекин не отменяет импортных пошли и эксперты подозревают, что Китай не станет тем местом, куда США поставят дополнительные объемы СПГ.

Однако и Европа не сможет переварить дополнительные объемы сжиженного газа из Соединенных Штатов, полагают эксперты. После того как стало известно, что транзит российского газа через Украину сохраняется, европейские трейдеры снизили текущие закупки и начали активно использовать рекордные запасы, накопленные в хранилищах. Они, однако, настолько велики, что в следующем году, очевидно, трейдерам придется снизить закупки газа.

По данным мониторинговой ассоциации GIE, с начала отопительного сезона из хранилищ стран ЕС отобрали 24,4 млрд кубометров газа. Это на 3 млрд кубометров меньше, чем в прошлом сезоне. Однако запасы накопили рекордные и остатки в хранилищах на 19 января составляли 78,6 млрд кубометров. На ту же дату прошлого года — 62,9 млрд кубометров.

«Европейским хранилищам пришлось сбалансировать переизбыток газа в 2019 году, и они по-прежнему заполнены. И хотя по всему миру не будет такого увеличения спроса, чтобы поглотить дополнительные объемы американского СПГ, при цене в $ 2 за MMBTU ($ 71 за тысячу кубометров) на американском рынке его экспорт будет сложно остановить», — написал в Twitter аналитик S&P Global Platts Джеймс Хакстеп.

Как сообщало EADaily со ссылкой на Bloomberg, в США добывают уже столько газа, что его переизбыток чувствуется и в самой стране — добывающие компании несут миллиардные убытки из-за крайне низких цен и даже крупным грозит банкротство. Возобновление и резкий рост экспорта газа в Китай при этом считается наилучшим вариантом. «Многие американские экспортеры надеются, если не молятся, чтобы Китай действительно увеличил импорт американского СПГ», — сказал газовый аналитик S&P Global Platts Рич Редаш.

Сейчас газ торгуется на самой ликвидной бирже Европы TTF по $ 115 за тысячу кубометров, и S&P Global Platts прогнозирует, что летом следующего года цена может упасть до $ 100. Это в первую очередь ударит по закупкам американского СПГ, так как российский и норвежский газ и катарский СПГ, например, поставляются в основном по долгосрочным контрактам и цены в них выше рыночных.

Напомним, что еще в октябре аналитик Оксфордского института энергетических исследований Майк Фулвуд спрогнозировал, что к лету следующего года цены на газ в Европе, которая является основным рынком сбыта для «Газпрома», упадут до $ 70 за тысячу кубометров. «Европа долго была балансирующим рынком для мировых поставок СПГ и очень хорошо выполняла эту роль последние 12 месяцев, импортировав 105 млрд кубометров — на 75% больше показателей предыдущего периода. За это время цены на биржах TTF и NBP упали до уровня менее $ 140 за тысячу кубометров в третьем квартале. Европа всосала в себя излишки СПГ, снижая потребление угля при энергогенерации и наполняя хранилища. Если предстоящая зима будет обычной по температурному режиму и даже немного прохладнее, а спрос на газ в Азии вырастет, то Европа снова сможет потребить излишки СПГ. Однако в случае более теплой зимы и слабого роста в Азии мы увидим слабый отбор газа из хранилищ и низкие потребности в их заполнении следующим летом. Такой сценарий грозит падением цен в Европе до $ 70 за тысячу кубометров следующим летом», — писал в отчете аналитик Оксфордского института энергетических исследований. Майк Фулвуд предполагал, что сбой украинского транзита может привести к росту цен на газ, однако, как известно, этого не произошло. Американские санкции при этом задержали окончание строительства «Северного потока — 2», но в течение этого года проект запустят.

Глава СПГ-дивизиона международного трейдера Vitol Пабло Галанте Эскобар в то же время рассказывал, что уже в прошлом году некоторые терминалы СПГ в США были близки к остановке. «И неправильно говорить, что таких остановок в мире не было. Правительство Индонезии сократило экспорт из-за низких цен. В следующем году я ожидаю, что остановки продолжатся и достигнут США», — рассказывал он изданию Petroleum Economist. Он добавил, что перепроизводство СПГ в следующем году составит по всему миру 44 млрд кубометров и «могут быть остановки добычи в США следующим летом, потому что экономика уже не оправдает движение молекул».