26 ноября 1924 года, впервые созванный парламент Монголии (Великий народный Хурал) провозгласил создание Монгольской Народной Республики (МНР), и принял первую Конституцию нового государства. Эта дата отмечается как национальный праздник республики — День независимости Монголии.
После того как Монголия в 1911 году провозгласила свою независимость от китайской империи Цин, в стране установилась собственная монархия — на престол сел Богдо-гэгэн VIII.
Летом 1919 года китайские войска вторглись в страну и ликвидировали монгольскую автономию, а в 1921 году их изгнали русские белогвардейцы под командованием барона фон Унгерн-Штернберга, выступившего на стороне Богдо-гэгэна.
Стоит сказать, что Российская империя поддерживала стремление монголов к независимости от Китая, поэтому борцы за независимость Монголии традиционно ориентировались на северного соседа. Это положение не изменилось и после того как на смену царскому правительству в России пришел большевистский Совнарком.
После того, как в 1921 году китайские войска покинули Монголию, там был проведён учредительный съезд Монгольской народной партии. На нем было сформировано Народно-Революционное Правительство, объявившее страну ограниченной монархией и провозгласившее союз с Советской Россией. В том же году между Монголией и РСФСР было подписано соглашение об установлении добрососедских отношений.
После смерти Богдо-гэгэна монархия была ликвидирована и 26 ноября 1924 года была провозглашена Монгольская Народная Республика. Был принята конституция, провозглашавшая высшим органом государственной власти Великое Народное Собрание (Великий Хурал).
Интересно, что войска РККА (которые пришли в Монголию вслед за бароном Унгерном и разгромили его) правительство Монголии упорно просило оставить на своей территории, как гарантию от нового китайского вторжения.
Однако Москва на просьбу о добровольной оккупации на согласилась. В ноте правительства СССР от 24 января 1925 года говорилось: «Правительство СССР считает, что пребывание советских войск в пределах Монгольской Народной Республики уже не вызывается необходимостью».