На тропе войны… нефтяных цен: комментарии экспертов

Цены на нефть обновляют четырехлетние минимумы, опускаясь ниже 90 долларов за баррель. Утром во вторник, 14 октября, цены ноябрьских фьючерсов на смесь марки Brent снизилась до $88,16, на легкую нефть марки WTI — до $85,04. По мнению зарубежных экспертов, в мире идет новая битва — и это «война нефтяных цен». С начала года нефть подешевела почти на 20%, и аналитики уверены, что это не предел.

Причины снижения цен

Основными причинами снижения цен на нефть называют перепроизводство, спровоцированное снижением спроса, укрепление доллара, а некоторые видят и политическую составляющую. Все эти факторы трудно назвать краткосрочными. Так, Международное энергетическое агентство (МЭА) пообещало, что к концу года спрос на нефть снизится еще больше. В докладе агентства за октябрь говорится, что мировой спрос на нефть будет по итогам года на 0,2 млн баррелей в день ниже, чем в сентябрьском прогнозе, и составит 92,4 млн баррелей в сутки. Эксперты связывают это с ухудшившимся прогнозом роста мировой экономики.

Вместе с тем, добыча нефти в странах ОПЕК в сентябре выросла до самого высокого за последние 13 месяцев уровня, чему способствовало продолжающееся улучшение ситуации в Ливии и рост поставок нефти из Ирака.

Рост добычи в странах, входящих и не входящих в ОПЕК, привел к росту предложения на рынке в сентябре почти на 910 тыс. баррелей ежедневно до 93,8 млн баррелей в день. По сравнением с сентябрем прошлого года предложение нефти на глобальном рынке оказалось на 2,8 млн баррелей в день выше.

Рост добычи и снижение спроса были прогнозируемыми, но такого резкого падения цен на нефть никто не ждал. В среде экспертов продолжает царить сдержанный оптимизм: так, есть мнение, что нефтяные котировки восстановятся до конца года. Аналитик «Альпари» Анна Кокорева в комментарии Центру энергетической экспертизы рекомендовала не воспринимать близко к сердцу прогнозы МЭА. «Они часто пересматриваются и бывают ошибочны, - сказала Кокорева. — Прогнозы ОПЕК гораздо точнее».

Члены ОПЕК на сессии 27 ноября, скорее всего, будут обсуждать ситуацию с ценами на нефть. Ряд членов организации выражает беспокойство ситуацией — так, Венесуэла потребовала немедленного созыва чрезвычайной сессии, чтобы поговорить о положении на мировом нефтяном рынке. При этом Саудовская Аравия дает понять мировому рынку, что она готова смириться с низкими ценами на нефть — например, до 80 долларов — на длительный срок. Некоторые члены ОПЕК, включая Венесуэлу, призывают сократить добычу нефти, чтобы вернуть цены на уровень выше 100 долларов за баррель.

Но «от Саудовской Аравии здесь мало, что зависит, — говорит глава Фонда национальной энергетической безопасности Константин Симонов. — Скорее, они готовы дать скидку из-за сложившейся на рынке ситуации». Политический фактор играет одну из главных ролей: «США выводят деньги с рынков нефтяных фьючерсов, чтобы создать нам проблемы», — уверен Симонов. Известно, что Россия чувствительна к негативным колебаниям стоимости нефти. Отсюда и громкие заявления от США о росте добычи и снижении себестоимости добычи сланцевой нефти, якобы, благодаря новым технологиям. «Каким технологиям? — восклицает эксперт. — [При добычи нефти и газа из сланца] используются технологии по гидроразрыву пласта. Какое там возможно двукратное снижение себестоимости?» По мнению Симонова, «идет агрессивный PR», ориентированный на Россию.

Экономические последствия от падения цен на нефть для США

В то же время от снижения цен на нефть США не выигрывают. Аналитики ведущих американских изданий озабочены тем, что снижение цен на нефть может привести к серьезным трудностям для многих производителей нефти в США. «Смогут ли американские нефтекомпании пробурить себе путь к банкротству? Это сейчас вполне реальная возможность», — утверждает Bloomberg Businessweek. По мнению аналитиков издания, несмотря на возросшую эффективность технологии «фрекинга» — гидравлического разрыва пласта, используемого при добыче сланцевой нефти — компании близки к тому, чтобы добыча перестала быть экономически оправданной. По данным Goldman Sachs, производителям сланцевой нефти необходима цена на нефть 85 долларов за баррель, чтобы хотя бы окупить стоимость добычи. Это близко к текущим ценам на нефть.

«Американские нефтекомпании сами ускоряют катастрофу, продолжая наращивать бурение. Вместо того, чтобы замедлить темп в надежде на то, что сокращение поставок приведет к росту цен, нефтедобывающие компании работают на полную мощность и качают нефть так быстро, как могут», — пишет издание. Телекомпания CNBC отмечает, что негативные последствия падения цен на нефть могут повлиять на всю экономику США в целом. «Факторы, стоящие за падением цен — слабая мировая экономика и укрепление доллара — могут повредить экономике США, так как это влечет за собой сокращение экспорта, рабочих мест и возможности населения тратить деньги», — заявляют аналитики CNBC.

Замедление мирового экономического роста, которое обеспечивает падение цен на нефть, также «выжмет» ресурсы американских энергокомпаний, считают аналитики CNBC. Укрепление доллара повредит экономике США, так как это приведет к падению объема экспорта и росту импорта, что, в свою очередь, может сократить экономическую активность в США и замедлить рост рабочих мест.

Нефтяные компании могут начать сворачивать свои планы на бурение скважин, если цены на нефть будут держаться ниже 80 долларов за баррель на протяжении многих месяцев.

Экономические перспективы России в свете падения цен на нефть

А что ждет Россию при продолжительном снижении цен на нефть? «При стагнации в сочетании с падающими ценами на нефть нашу страну ждут тяжелые времена, — говорит аналитик „Альрари“ Анна Кокорева. —  Поскольку наша экономика очень зависит от продажи сырья, то сильное снижение цен будет очень чувствительно для бюджета. А значит, придется сокращать расходы, чем-то жертвовать, социальными и другими программами».

Глава ФНЭБ Константин Симонов не считает цену в 80 долларов за баррель шокирующей, но подтверждает, что «придется сокращать расходы». Правда, иронизирует эксперт, это может произойти за счет прекращения строительства «многочисленных мостов» и организации «многочисленных инвестиционных форумов в регионах». «Конечно, жить при 120 долларах за баррель лучше, чем при 80, — говорит Симонов. — Но нужно это осознавать и готовиться к тому, что праздник жизни немного утихнет».

Президент России Владимир Путин, говоря о возможности сокращения расходов из-за снижения цен на нефть, отметил, что бюджет хоть и «напряженный», но еще «не трещит по швам». В то же время аналитики продолжают смотреть на ситуацию с надеждой, ожидая, что в долгосрочной перспективе стоимость барреля непременно возрастет.

«Колебания цен на нефть происходят постоянно, — говорит ведущий эксперт УК „Финам Менеджмент“ Дмитрий Баранов. — Следует помнить, что такие колебания краткосрочны и затем рынок достаточно быстро отыгрывает их. В случае существенного понижения температуры, […] можно ожидать повышения цен на нефть, пусть не очень большого, но, оно может послужить толчком к формированию повышательного тренда в котировках нефти, ведь и зима не за горами».

Константин Симонов уверен, что в долгосрочной перспективе следует ожидать роста цен на нефть, несмотря на нынешнее политическое давление со стороны США. Во-первых, этому будут способствовать такие объективные факторы, как рост численности населения и развитие экономики. Во-вторых, низкая стоимость нефти не может устраивать страны, входящие в ОПЕК. Та же Саудовская Аравия сталкивается с рядом социально-экономических проблем, решать которые рассчитывала исходя из запланированной стоимости нефти выше 80 долларов за баррель. Эксперт называет сомнительной ситуацию, при которой власти Саудовской Аравии поддержат США и, ради противостояния с Россией, будут способствовать снижению стоимости нефти. «Это же какие компенсации они тогда должны тогда получить от властей США…» — рассуждает Симонов.

Эксперты ожидают, что решение о дальнейшей стоимости нефти — путем корректировки темпов добычи, например, — будет приниматься 27 ноября на сессии стран-членов ОПЕК. Слишком больших надежд на встречу возлагать не стоит: политика продолжает играть существенную роль. Но вполне вероятно, что «война нефтяных цен» хотя бы остановится на уровне, превышающем $80 за баррель.