Нельзя исключать возможность того, что банкротства банков в Германии или Европе перерастут в банковский кризис, подчеркнул сегодня, 20 марта, глава одного из самых престижных немецких исследовательских институтов — берлинского DIW.
Президент DIW (Deutschen Instituts for Wirtschaftsforschung) Марсель Фратцшер, комментируя события на рынке, которые развернулись в последние дни в связи с банкротством американского банка Силиконовой долины (SVB) и встряской швейцарского Credit Suisse, подчеркнул, что возможный кризис в финансовой системе может ослабить всю экономику и увеличить безработицу за счет ужесточения условий корпоративного кредитования.
Финансовые кризисы по своей сути трудно предсказать, хотя системные риски намного меньше, чем во время последнего крупного кризиса Lehman Brothers в Соединенных Штатах в 2008 году. Во время подобного банкротства может возникнуть «паника на рынках капитала, потому что никто не знает, какие банки все еще будут в беде».
Такая паника может привести к так называемым самореализующимся прогнозам, что означает, что опасения по поводу ликвидности в банковском секторе также могут подвергнуть риску стабильные, платежеспособные банки, пояснил глава DIW.
Он отметил, что случай с Credit Suisse ясно показывает, что даже системно важные банки могут попасть в беду.
На данный момент нельзя исключать того, что сбои в банковском секторе окажут значительное негативное влияние на экономический рост в Германии и Европе, отметил Марсель Фратцшер.
Он пояснил, что списания, произведенные немецкими сберегательными банками в последние недели, уже указывают на значительные убытки, которые продолжают увеличиваться с каждым повышением процентной ставки Европейским центральным банком (ЕЦБ).
Таким образом, последнее повышение ставки ЕЦБ в четверг можно было бы, по крайней мере, охарактеризовать как «рискованное решение» или даже «серьезную ошибку». В ближайшие дни станет ясно, последует ли ФРС США за повышением процентной ставки ЕЦБ или воздержится от этого в погоне за финансовой стабильностью.
ЕЦБ продолжает сталкиваться с «дилеммой», заключающейся в том, что повышение процентных ставок необходимо для сдерживания инфляции, что, однако, ослабляет финансовую стабильность. В этих обстоятельствах немецким политикам, особенно канцлеру и министру финансов, приходится нелегко, потому что они не могут недооценивать масштаб проблем, но они также не должны усиливать страхи и показывать общественности, что они делают все возможное, чтобы успокоить ситуацию, написал Марсель Фратцшер в своем комментарии.
Центральный банк Швейцарии открыл экстренную линию Credit Suisse на сумму 50 млрд франков в четверг, а в воскресенье объявил, что этот банк, потрясенный банкротством американского SVB, перейдет к UBS через крупный пакет финансовой помощи, состоящий из поддержки ликвидности центрального банка на сумму 200 млрд франков и государственных гарантий на сумму € 9 млрд. UBS заплатит всего 3 млрд франков за своего конкурента.
Слияние UBS и Credit Suisse является вторым по величине слиянием европейских банков с 2008 года. Слияние позволит создать финансовое учреждение мирового значения с активами в $ 5 трлн.
Калифорнийский SVB стал неплатежеспособным 10 марта в результате панического изъятия депозитов. С активами в $ 210 млрд SVB занимает 16-е место в рейтинге банков Соединенных Штатов. Крах финансового учреждения, специализирующегося на финансировании развивающихся IT-компаний, является вторым по величине банковским крахом в истории финансовой системы США и крупнейшим со времен кризиса 2008 года.