Российский президент Владимир Путин знает, что хрупкая нефтяная промышленность США строится на колоссальных долгах. Поэтому когда Саудовская Аравия призвала сократить производство нефти, чтобы ослабить перенасыщение рынка, Путин уцепился за предоставленный шанс. Американские аналитики заявляют, что российский лидер подрывает энергетическое доминирование США не только ради финансового результата, но и по идеологическим соображениям. В этом сегодня, 11 марта, разбирался журналист CNN Мэтт Иган.
Напоминая, как на прошлой неделе Россия потрясла мир, разорвав свой шаткий союз с ОПЕК, Иган отмечает, что отказ Москвы поддержать картель призван потопить американские компании по добыче сланцевой нефти, которые рассчитывают на более высокие цены в море дешевой нефти. Судя по всему, стратегия России нацелена на американских сланцевиков. Это из-за них Россия утратила в 2018 году звание крупнейшего в мире производителя нефти.
«Их ответ — попытка изувечить сланцевую промышленность США», — уверен директор по исследованиям сырьевых товаров энергетической исследовательской фирмы ClipperData Мэтт Смит.
Сырая нефть сейчас настолько дешева, что многие американские сланцевые компании будут вынуждены сокращать добычу, говорит он. Слухи о банкротстве уже ползут по нефтяной индустрии. Энергетический обвал грозит повторением нефтяного кризиса 2014−2016 годов, который обанкротил десятки американских нефтегазовых компаний и привел к сотням тысяч увольнений. Хотя отрасль выжила, пережитый опыт оказался весьма болезненным.
«Россия считает, что американский сланец в настоящий момент особенно уязвим, — выразил мнение энергетический стратег Rabobank Райан Фицморис. — Мы полагаем, что Россия нацелилась на американских производителей сланцевой нефти с их долгами».
Что касается Саудовской Аравии, она развернула ценовую войну. Королевство снизило продажные цены на апрель на 6−8 долларов и пообещало нарастить производство. Это полная противоположность тому, что требуется в такой ситуации.
«Между Россией и Саудовской Аравией развернулась серьезная борьба, и под перекрестный огонь попали все остальные», — прокомментировал директор по глобальной энергетической стратегии RBC Capital Markets Майкл Тран.
Не секрет, отмечает журналист CNN, что Россия и ее нефтяные компании теряют терпение из-за попыток ОПЕК восстановить баланс на нефтяном рынке. Долгие годы Россия поддерживала ОПЕК в сокращении добычи, чтобы удержать цены на нефть. Однако с каждым сокращением производства Россия сдает долю рынка быстро развивающейся энергетической отрасли США, что вызывает гнев российских нефтяных боссов.
Российская государственная нефтяная компания «Роснефть» назвала альянс с ОПЕК «мазохизмом», из-за которого добыча американской сланцевой нефти процветает. Помимо борьбы за долю рынка, считают аналитики, Россия может мстить за недавние энергетические санкции Вашингтона. Эти меры стали возможными благодаря революции в сфере сланцевой нефти. Так, три недели назад администрация президента Дональда Трампа объявила о санкциях против дочерней компании «Роснефти» в ответ на ее поддержку режима Николаса Мадуро в Венесуэле.
«Похоже, российская стратегия нацелена не только на американские сланцевые компании, но и на политику санкций, которую обеспечило американское энергетическое изобилие», — указала глава глобальной сырьевой стратегии в RBC Capital Markets Хелима Крофт в докладной записке для клиентов.
Крофт предположила, что бросить вызов сланцевой промышленности США Москву убедил Игорь Сечин — генеральный директор «Роснефти» и доверенное лицо Путина.
«Как и Путин, Сечин начинал в российских спецслужбах и тоже ярый приверженец идеологии, — написала Крофт. — Таким образом, подрыв энергетического доминирования США предпринимается не только ради финансового результата, но и по идеологическим соображениям».
Хаос на энергетическом рынке не ускользнул от вашингтонских чиновников. Министерство энергетики заявило, что «государственные субъекты» пытаются «манипулировать» нефтяными рынками в попытке «вызвать шок». Однако администрация выразила уверенность в том, что Соединенные Штаты «могут и будут противостоять этой нестабильности».
CNN обращает внимание на то, что сложно представить себе менее удачное время для нефтяной войны, когда рыночная конъюнктура и без того снижается.
«Последние два месяца стали для инвесторов в энергетику настоящим фильмом ужасов, — написал в докладной записке для клиентов энергетический аналитик CFRA Research Стюарт Гликман. — Мы имеем одновременно шок спроса (коронавирус) и шок предложения (распад „ОПЕК+“). Другими словами, не одно пугало, а целых два».
Столь пугающий фон объясняет, почему обрушились не только нефтяные компании. Пострадали и банки, завязанные на энергетический сектор. Инвесторы готовятся к неизбежной волне дефолтов по кредитам. Большой вопрос в том, как долго продлится нефтяная депрессия, и как низко упадут цены. И ответ следует искать как в Эр-Рияде, так и в Москве, подчеркивает журналист Мэтт Иган.
Если саудовская война цен вынудит Россию согласиться на сокращение добычи, рынок нефти быстро восстановится, принеся облегчение сланцевым компаниям, балансирующим на грани банкротства.
«Но Путин отступать не привык, а значит, американской нефтяной промышленности придется готовиться к новым испытаниям», — утверждает Иган.
Резюмируя, он приводит слова Крофт:
«Надежда, что битва будет короткой, еще теплится, но, похоже, идет подготовка к затяжной войне на истощение, которая будет иметь суровые экономические последствия для всех участников».
EADaily напоминает, что Россия отказалась дополнительно сокращать добычу в рамках ОПЕК+ и сделка прекратила существование. Нефть подешевела до $ 32 за баррель, но потом прибавила до $ 38. Вслед за нефтью подешевел и рубль. Аналитики считают, что если Россия решила сокрушить сланцевую добычу в США, которая забирала себе все новую долю на рынке по мере сокращения поставок ОПЕК+, то этот процесс будет долгим и болезненным для всех, так как сланцевая добыча может быстро восстанавливаться, а финансовая система США позволяет компаниям снижать потери и страховать риски.
Появились даже конспирологические версии о том, что крах сделки — не инициатива России, а договоренность Москвы и Эр-Рияда с учетом будущего удешевления доллара, за что бьется Дональд Трамп. Некоторые эксперты полагают, что нефть может вернуться к $ 60 за баррель, но это будет уже «другой» доллар.